企業解説
1. 企業概要
株式会社電算システムホールディングスは、独立系ITベンダーの「情報サービス事業」と、コンビニ等での代金回収を行う「収納代行サービス事業」を二本柱とする持株会社です。
- 主要製品・サービス:
- 情報サービス：Google Cloud関連ソリューション、生成AI活用支援、BPO、ソフト受託開発。
- 収納代行：コンビニ収納代行（TREE PAYMENT）、国際送金（ウエスタンユニオン提携）。
- 主要顧客: 自治体、エネルギー業界、通販事業者、一般企業。
- 競合環境: 独立系Sler各社、決済代行会社。Google関連の技術力と、国内初で開始したコンビニ収納代行の先行者利益が強みです。
2. 要点(3行)
- 売上高は612.56億円（前年同期比2.8%増）と過去最高を更新したが、営業利益は23.11億円（同41.7%減）と大幅な減益に転じた。
- 主力の情報サービス事業において、不採算案件の発生と仕入原価の高騰により2.78億円の営業損失を計上したことが最大の足かせとなった。
- 利益面は苦戦したものの、一株当たり配当は前年の37円から60円へ大幅増配しており、高い還元姿勢を維持している。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 612.56億円（前年比16.65億円増）。緩やかな増収トレンドを維持。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
- 🔒 事業セグメント別の明暗
- 🔒 成長戦略の具体性と進捗
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- 🔒 株主還元姿勢
- 🔒 キャッシュフローの質
- 🔒 資産の健全性
- 🔒 総評
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2020年12月期 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | — | 503.6億円 | 534.8億円 | 595.9億円 | 612.6億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | — | 32.1億円 | 35.9億円 | 40.2億円 | 25.3億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | — | 19.8億円 | 23.5億円 | 20.0億円 | 18.5億円 |
| 包括利益 | — | 20.7億円 | 24.0億円 | 20.8億円 | 18.1億円 |
| 純資産額 | — | 176.1億円 | 196.7億円 | 207.7億円 | 222.9億円 |
| 総資産額 | — | 513.9億円 | 721.7億円 | 570.5億円 | 617.5億円 |
| １株当たり純資産額 | — | 1,614.32円/株 | 1,803.23円/株 | 1,937.23円/株 | 2,071.18円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | — | 183.44円/株 | 217.72円/株 | 187.71円/株 | 173.88円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | — | 33.9% | 27.0% | 36.1% | 35.8% |
| 自己資本利益率 | — | 12.0% | 12.7% | 10.0% | 8.7% |
| 株価収益率 | — | 1490.0% | 1000.0% | 1470.0% | 1450.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | — | 25.3億円 | 19.1億円 | 55.1億円 | 30.2億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | — | -12.3億円 | -17.2億円 | -8.5億円 | 2.4億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | — | -7.2億円 | -0.1億円 | -9.4億円 | -7.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | — | 89.3億円 | 91.0億円 | 128.2億円 | 153.2億円 |
| 従業員数 | — | 90300.0% | 93500.0% | 96400.0% | 100500.0% |
| 平均臨時雇用人員 | — | 13400.0% | 13300.0% | 11800.0% | 12100.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 482.3億円 | 538.8億円 |
| ▶ 固定資産 | 88.2億円 | 78.7億円 |
| 資産 | 570.5億円 | 617.5億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 339.5億円 | 378.0億円 |
| ▶ 固定負債 | 23.2億円 | 16.5億円 |
| 負債 | 362.8億円 | 394.5億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 204.7億円 | 220.3億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 1.1億円 | 0.6億円 |
| 非支配株主持分 | 2.0億円 | 2.1億円 |
| 純資産 | 207.7億円 | 222.9億円 |
| 負債純資産 | 570.5億円 | 617.5億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 595.9億円 | 612.6億円 |
| 売上原価 | 489.9億円 | 519.7億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 106.0億円 | 92.9億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 66.3億円 | 69.8億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 39.6億円 | 23.1億円 |
| ▶ 営業外収益 | 1.1億円 | 2.6億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.6億円 | 0.4億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 40.2億円 | 25.3億円 |
| ▶ 特別利益 | — | 6.4億円 |
| ▶ 特別損失 | 8.5億円 | 5.5億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 31.7億円 | 26.3億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 13.4億円 | 10.3億円 |
| 法人税等調整額 | -1.9億円 | -2.7億円 |
| 法人税等 | 11.5億円 | 7.6億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 20.1億円 | 18.6億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 0.1億円 | 0.1億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 20.0億円 | 18.5億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 55.1億円 | 30.2億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -8.5億円 | 2.4億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -9.4億円 | -7.7億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | -0.0億円 | 0.1億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 37.1億円 | 25.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 128.2億円 | 153.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 128.2億円 | 153.2億円 |