電算システムホールディングス 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 不採算案件の発生で営業利益が41.7%減: 売上高は612.5億円（前期比2.8%増）と微増ながら、情報サービス事業での開発案件の採算悪化により、営業利益は23.1億円と大幅減益で着地。
• 配当の大幅増配と株主還元姿勢: 当期配当は前期の37円から60円（うち期末40円）へ大幅増配、さらに次期は80円を予想。利益水準の低下に反して、強い還元姿勢を鮮明にした。
• V字回復を見込む強気の次期予想: 2025年12月期は営業利益35億円（前期比51.4%増）を計画。生成AI活用や不採算案件の収束、地方自治体向け収納代行の伸長を回復の柱に据える。

2. 直近の業績と進捗率

2024年12月期通期の実績は以下の通りです。

• 売上高: 612.5億円（前期比2.8％増）
• 営業利益: 23.1億円（前期比41.7％減）
• 経常利益: 25.3億円（前期比36.9％減）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 18.5億円（前期比7.7％減）

分析: 通期計画に対する進捗率は、期初予想（2024年2月時点の営業利益35.5億円）に対し約65％に留まり、未達での着地となりました。特に、情報サービス事業において継続的な仕入れ原価の増加やソフト開発案件の工数見直し（不採算化）が発生し、本業の収益性が急激に低下したことが要因です。

3. セグメント別のモメンタム

• 情報サービス事業（減速）: 売上高372.8億円（前期比4.7％増）ながら、営業損益は2.7億円の赤字（前年は14.1億円の黒字）。BPOやGoogle関連のクラウドサービスは堅調でしたが、ソフト開発での不採算案件の発生が利益を消失させました。