企業解説
1. 企業概要
伊勢化学工業株式会社は、世界有数のシェアを誇るヨウ素製造のリーディングカンパニーです。AGC株式会社（旧 旭硝子）の連結子会社（持株比率53.5％）であり、千葉県および米国オクラホマ州における天然ガスかん水からのヨウ素採取を中核事業としています。
- 主要製品： ヨウ素およびヨウ素化合物（主力）、天然ガス、金属化合物（塩化ニッケル、コバルト化合物等）。
- 主要顧客： AGC（売上高の28.0％）、三菱商事（18.4％）、丸善薬品産業（11.5％）。
- 競合環境： ヨウ素はチリ、日本、米国に産出が偏在しており、資源保有が最大の参入障壁です。同社は世界シェア上位の一角を占めます。
2. 要点(3行)
- 過去最高益を更新： ヨウ素の国際市況の堅調な推移と販売数量増により、営業利益は前年比23.8％増の94.8億円を達成。
- 成長目標の大幅引き上げ： 中期計画の財務目標を上方修正し、EBITDA額を従来の「70億円以上」から「110億円以上」へと引き上げた。
- 投資と還元の両立： 2026年からの3年間で100億円超の戦略投資枠を設定しつつ、配当性向30％超を維持し、流動性向上のための株式分割（1→10株）も実施。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高： 392.6億円（前年比+17.9％）。増収の主因はヨウ素価格の安定と需要増。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 | 2025年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 203.5億円 | 255.6億円 | 264.1億円 | 332.9億円 | 392.6億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 26.9億円 | 36.6億円 | 51.2億円 | 74.4億円 | 92.5億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 17.7億円 | 25.6億円 | 36.7億円 | 50.7億円 | 65.0億円 |
| 包括利益 | 19.6億円 | 28.3億円 | 38.0億円 | 53.2億円 | 65.0億円 |
| 純資産額 | 271.3億円 | 292.2億円 | 318.9億円 | 355.7億円 | 400.7億円 |
| 総資産額 | 334.1億円 | 361.5億円 | 400.8億円 | 452.5億円 | 510.1億円 |
| １株当たり純資産額 | 5,321.59円/株 | 5,731.99円/株 | 6,257.43円/株 | 697.98円/株 | 786.34円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 347.94円/株 | 502.73円/株 | 720.48円/株 | 99.52円/株 | 127.52円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 81.2% | 80.8% | 79.6% | 78.6% | 78.5% |
| 自己資本利益率 | 6.7% | 9.1% | 12.0% | 15.0% | 17.2% |
| 株価収益率 | 1098.0% | 1066.0% | 1192.0% | 3261.0% | 3678.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 32.9億円 | 21.4億円 | 43.7億円 | 34.6億円 | 75.3億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -72.6億円 | -21.1億円 | -19.1億円 | -17.8億円 | -66.9億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -5.3億円 | -7.6億円 | -11.5億円 | -17.7億円 | -20.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 50.7億円 | 43.9億円 | 57.2億円 | 56.9億円 | 45.0億円 |
| 従業員数 | 31600.0% | 31900.0% | 32500.0% | 32300.0% | 32700.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 1100.0% | 1500.0% | 1200.0% | 1300.0% | 1200.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 280.9億円 | 326.1億円 |
| ▶ 固定資産 | 171.7億円 | 184.0億円 |
| 資産 | 452.5億円 | 510.1億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 81.9億円 | 93.1億円 |
| ▶ 固定負債 | 14.9億円 | 16.3億円 |
| 負債 | 96.8億円 | 109.5億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 349.7億円 | 394.7億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 6.0億円 | 6.0億円 |
| 純資産 | 355.7億円 | 400.7億円 |
| 負債純資産 | 452.5億円 | 510.1億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 332.9億円 | 392.6億円 |
| 売上原価 | 231.8億円 | 268.6億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 101.1億円 | 124.0億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 24.5億円 | 29.2億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 76.6億円 | 94.8億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.1億円 | 0.2億円 |
| ▶ 営業外費用 | 2.4億円 | 2.5億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 74.4億円 | 92.5億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.0億円 | — |
| ▶ 特別損失 | 0.3億円 | 1.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 74.1億円 | 91.5億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 23.7億円 | 26.9億円 |
| 法人税等調整額 | -0.3億円 | -0.5億円 |
| 法人税等 | 23.4億円 | 26.5億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 50.7億円 | 65.0億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | — | — |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 50.7億円 | 65.0億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 34.6億円 | 75.3億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -17.8億円 | -66.9億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -17.7億円 | -20.2億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.6億円 | 0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -0.3億円 | -11.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 56.9億円 | 45.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 56.9億円 | 45.0億円 |