企業解説
1. 企業概要
三和油化工業株式会社は、「環境ニーズを創造する」を事業コンセプトに、大きく分けて「化学品・油剤製品の製造・販売」と「使用済み産業廃棄物の収集・中間処分・再資源化」の二つの事業領域を展開する企業グループである。具体的には、リユース(有機溶剤・廃酸等の再生・販売)、リサイクル(再生燃料や副原料への再資源化)、化学品(高純度化学品等の製造・販売)、自動車(潤滑油・洗浄剤等の製造・販売)、エンジニアリング(PCB廃棄物処理、工場解体・清掃等)の5つの事業区分を持つ。製品のライフサイクル全体をカバーし、環境負荷低減と資源有効利用を通じて顧客と社会に貢献する循環型ビジネスモデルを特徴としている。
2. 要点(3行)
同社は化学品製造販売と産業廃棄物再資源化を一貫して行う循環型ビジネスモデルを構築。 高度な再資源化技術と多拠点展開で競争優位を築き、環境規制強化や電子材料市場成長を追い風に事業拡大を図る。 オーナー経営のもと、M&Aと研究開発投資を積極的に行い、中長期的な成長と高付加価値化を志向する。
3. 経営者の質
代表取締役社長執行役員は柳均氏。1999年に当社入社後、サンワリューツーやサンワ石販などグループ会社の役員を歴任し、2012年には代表取締役社長に就任。長年にわたり当社グループの事業成長を牽引しており、現場経験と経営手腕を兼ね備えた人物である。その略歴からは、事業内容を深く理解している叩き上げの経営者であることがうかがえる。
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成長性の軌跡
● 売上高(棒、左軸) ● 当期純利益(折れ線、左軸) ● 経常利益率(折れ線、右軸)
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解(ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ)
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益(棒・左軸) ■ DPS 1株当たり配当(棒・左軸) ● PBR 株価純資産倍率(折れ線・右軸) DPS÷EPS=配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF(棒・正側) ■ 投資CF(棒・負側) ■ 財務CF(棒・負側に積み上げ) ● 当期純利益(折れ線)
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 | 2026年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 155.4億円 | 173.7億円 | 156.3億円 | 160.4億円 | 202.6億円 |
| 経常利益又は経常損失(△) | 16.3億円 | 19.4億円 | 13.6億円 | 9.0億円 | 17.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失(△) | 12.6億円 | 13.3億円 | 10.4億円 | 5.9億円 | 10.7億円 |
| 包括利益 | 12.7億円 | 13.3億円 | 12.0億円 | 4.5億円 | 11.5億円 |
| 純資産額 | 97.7億円 | 110.3億円 | 120.8億円 | 125.1億円 | 134.8億円 |
| 総資産額 | 213.8億円 | 208.4億円 | 211.2億円 | 206.4億円 | 260.2億円 |
| 1株当たり純資産額 | 2,262.41円/株 | 2,546.83円/株 | 2,788.6円/株 | 2,854.65円/株 | 3,085.47円/株 |
| 1株当たり当期純利益又は当期純損失(△) | 344.63円/株 | 306.87円/株 | 241.3円/株 | 136.98円/株 | 248.16円/株 |
| 潜在株式調整後1株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 45.7% | 52.8% | 57.0% | 59.7% | 51.2% |
| 自己資本利益率 | 16.4% | 12.8% | 9.0% | 4.9% | 8.4% |
| 株価収益率 | 1160.0% | 1070.0% | 1040.0% | 1100.0% | 1320.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 12.7億円 | 26.2億円 | 20.4億円 | 16.7億円 | 19.4億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -18.4億円 | -18.8億円 | -10.7億円 | -25.0億円 | -37.6億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 22.9億円 | -9.8億円 | -12.0億円 | -2.9億円 | 14.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 32.2億円 | 29.8億円 | 27.4億円 | 16.3億円 | 21.6億円 |
| 従業員数 | 40000.0% | 41800.0% | 43200.0% | 43100.0% | 45800.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 7200.0% | 5200.0% | 5300.0% | 5000.0% | 5400.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 60.8億円 | 77.9億円 |
| ▶ 固定資産 | 145.6億円 | 182.3億円 |
| 資産 | 206.4億円 | 260.2億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 41.7億円 | 55.7億円 |
| ▶ 固定負債 | 39.5億円 | 69.7億円 |
| 負債 | 81.2億円 | 125.4億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 120.4億円 | 129.3億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 2.9億円 | 4.0億円 |
| 非支配株主持分 | 1.9億円 | 1.5億円 |
| 純資産 | 125.1億円 | 134.8億円 |
| 負債純資産 | 206.4億円 | 260.2億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 160.4億円 | 202.6億円 |
| 売上原価 | 115.4億円 | 145.1億円 |
| 売上総利益又は売上総損失(△) | 45.0億円 | 57.5億円 |
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 36.7億円 | 42.1億円 |
| 営業利益又は営業損失(△) | 8.4億円 | 15.4億円 |
| ▶ 営業外収益 | 1.2億円 | 2.3億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.6億円 | 0.7億円 |
| 経常利益又は経常損失(△) | 9.0億円 | 17.0億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.0億円 | 0.3億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.0億円 | 1.2億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失(△) | 9.0億円 | 16.1億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 3.3億円 | 6.5億円 |
| 法人税等調整額 | -0.3億円 | -0.7億円 |
| 過年度法人税等 | 0.2億円 | 0.0億円 |
| 法人税等 | 3.2億円 | 5.8億円 |
| 当期純利益又は当期純損失(△) | 5.8億円 | 10.3億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失(△) | -0.1億円 | -0.4億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失(△) | 5.9億円 | 10.7億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 16.7億円 | 19.4億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -25.0億円 | -37.6億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -2.9億円 | 14.6億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額(△は減少) | -11.2億円 | -3.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 16.3億円 | 21.6億円 |
| 新規連結に伴う現金及び現金同等物の増加額 | — | 8.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 16.3億円 | 21.6億円 |