企業解説
1. 企業概要
株式会社BeeXは、基幹システム（特にSAP）のクラウド移行および運用保守に特化した「クラウドソリューション事業」を単一セグメントで展開しています。
- 主要製品・サービス: クラウド移行コンサルティング、マネージドサービス（MSP）、クラウド基盤のライセンスリセール。
- 主要顧客: AGC株式会社（当期売上高の14.0%を占める最大顧客）。
- 競合環境: 大手システムインテグレーター（SIer）が競合となりますが、SAPのクラウド移行という専門領域において高い技術力と認定資格（AWSプレミアティアなど）を有し、差別化を図っています。
2. 要点(3行)
- 売上高92.6億円（前期比20.2%増）、当期純利益5.0億円（同13.3%増）と、円安効果とクラウド移行需要の拡大を背景に増収増益を達成。
- 売上の約6割を占めるライセンスリセールが成長を牽引しつつ、ROE 21.3%という極めて高い収益性を維持している。
- 2025年4月に株式会社スカイ３６５を約1.3億円で子会社化し、MSP事業の内製化とサービス品質向上による成長加速を狙う。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 92.6億円（前期：77.0億円）。大型案件の継続フェーズ移行や官公庁案件の獲得、円安によるリセール単価の上昇が寄与しました。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年02月期 | 2022年02月期 | 2023年02月期 | 2024年02月期 | 2025年02月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 提出会社の経営指標等 | |||||
| 売上高 | 40.6億円 | 43.5億円 | 57.6億円 | 77.0億円 | 92.6億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 3.3億円 | 2.6億円 | 4.1億円 | 6.2億円 | 6.7億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 2.5億円 | 1.9億円 | 3.0億円 | 4.4億円 | 5.0億円 |
| 持分法を適用した場合の投資利益又は投資損失（△） | — | — | — | — | — |
| 資本金 | 1.1億円 | 2.9億円 | 3.2億円 | 3.2億円 | 3.2億円 |
| 発行済株式総数 | 6,458株 | 2,177,400株 | 2,224,600株 | 2,224,600株 | 2,224,600株 |
| 純資産額 | 7.3億円 | 12.7億円 | 16.5億円 | 20.9億円 | 25.9億円 |
| 総資産額 | 19.4億円 | 25.9億円 | 33.3億円 | 42.8億円 | 51.9億円 |
| １株当たり純資産額 | 376.89円/株 | 585.55円/株 | 742.3円/株 | 940.71円/株 | 1,165.48円/株 |
| １株当たり配当額 | — | — | — | — | — |
| １株当たり中間配当額 | — | — | — | — | — |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 127.38円/株 | 98.44円/株 | 135.03円/株 | 198.4円/株 | 224.78円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | 83.27円/株 | 120.18円/株 | 175.93円/株 | 200.2円/株 |
| 自己資本比率 | 37.6% | 49.1% | 49.5% | 48.8% | 49.9% |
| 自己資本利益率 | 40.7% | 19.1% | 20.5% | 23.6% | 21.3% |
| 株価収益率 | — | 5486.0% | 2060.0% | 2089.0% | 1227.0% |
| 配当性向 | — | — | — | — | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 0.6億円 | 2.4億円 | 3.4億円 | 7.9億円 | 5.3億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -1.1億円 | -0.7億円 | -0.6億円 | -0.8億円 | -0.6億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 1.0億円 | 3.5億円 | -1.4億円 | — | — |
| 現金及び現金同等物の残高 | 5.0億円 | 10.2億円 | 11.6億円 | 18.7億円 | 23.4億円 |
| 従業員数 | 11500.0% | 12500.0% | 14000.0% | 16600.0% | 18400.0% |
| 平均臨時雇用人員 | — | — | — | — | — |
| 株主総利回り | — | — | 51.5% | 76.8% | 51.1% |
| 株価指数における総利回り | — | — | 103.2% | 106.4% | 90.1% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 39.9億円 | 48.9億円 |
| ▶ 固定資産 | 3.0億円 | 3.1億円 |
| 資産 | 42.8億円 | 51.9億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 21.9億円 | 26.0億円 |
| 負債 | 21.9億円 | 26.0億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 20.9億円 | 25.9億円 |
| 純資産 | 20.9億円 | 25.9億円 |
| 負債純資産 | 42.8億円 | 51.9億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 77.0億円 | 92.6億円 |
| 売上原価 | 61.8億円 | 75.4億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 15.2億円 | 17.2億円 |
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 9.2億円 | 10.6億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 6.0億円 | 6.6億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.2億円 | 0.2億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 6.2億円 | 6.7億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.0億円 | — |
| ▶ 特別損失 | 0.2億円 | — |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 5.9億円 | 6.7億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 1.7億円 | 1.9億円 |
| 法人税等調整額 | -0.1億円 | -0.2億円 |
| 法人税等 | 1.5億円 | 1.7億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 4.4億円 | 5.0億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 7.9億円 | 5.3億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.8億円 | -0.6億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | — | — |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 7.1億円 | 4.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 18.7億円 | 23.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 18.7億円 | 23.4億円 |