日本精化 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 商事子会社の除外により売上高は6.5%減収も、高利益率品への「選択と集中」により営業利益は2.6%増と、稼ぐ力の質が向上。
• 投資有価証券売却益（6.25億円）の計上により、親会社株主に帰属する四半期純利益は前年同期比23.1%増の34.53億円と大幅増益を達成。
• 化粧品原料の海外在庫調整継続が重石となる一方、医薬品原料の伸長とコスト削減、積極的な自社株買い・消却による資本効率改善が鮮明。

2. 直近の業績と進捗率

2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月〜12月）の実績は以下の通りです。

• 売上高: 248.79億円（前年同期比 6.5%減）
• 営業利益: 38.46億円（同 2.6%増）
• 経常利益: 41.05億円（同 1.8%増）
• 四半期純利益: 34.53億円（同 23.1%増）

通期計画に対する進捗率：

• 売上高：71.1%
• 営業利益：69.9%
• 経常利益：71.6%
• 純利益：76.7%

分析： 利益面の進捗は概ね7割を超えており順調です。特に純利益は、有価証券売却益の寄与もあり進捗率が76.7%と高く、期初予想（45億円）の達成確度は非常に高い状況です。前年同期の営業利益増益率（26.5%）と比較すると勢いは落ち着いていますが、不採算に近い商事部門の切り離しを考慮すれば、本業の収益性は高まっています。

3. セグメント別のモメンタム

• 機能性製品事業（勢い：中）: 売上高 192.18億円（前年同期比 9.1%減）、セグメント利益 33.65億円（同 2.2%増）。