Ｗｅｌｂｙ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 増収・赤字縮小も、主力の疾患ソリューション事業が17.3％減収と苦戦。 製薬企業向け案件の受注未達や長期化による「期ズレ」が響き、オーガニックな成長に課題を残した。
• M&A効果で「マイカルテ」事業は2.5倍に急成長。 子会社化したメディカルデータカード社の寄与やPHRプラットフォームの伸長で売上構成が変化したが、先行投資負担が依然として重い。
• 自己資本比率が65.1％から20.9％へ急低下。 継続的な純損失の計上により財務基盤が毀損しており、次期予想も「算定困難」として非開示とするなど、不透明感が極めて強い。

2. 直近の業績と進捗率

2025年12月期（通期）の連結実績は以下の通り。

• 売上高: 6.35億円（前年同期比 20.4％増）
• 営業利益: △4.52億円（前年同期は△6.54億円の損失）
• 経常利益: △4.54億円（前年同期は△6.55億円の損失）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: △5.39億円（前年同期は△8.04億円の損失）

【進捗と勢いの変化】 本決算のため通期計画に対する進捗率は100％。前年同期の売上高成長率（△8.2％）と比較すると、増収に転じた点はポジティブ。しかし、営業利益率は△71.2％と極めて低く、赤字幅は縮小傾向にあるものの、自走可能な収益構造の確立には至っていない。

3. セグメント別のモメンタム

• 疾患ソリューションサービス（減速）: 売上高 3.37億円（17.3％減）。製薬企業の新薬プロモーション等において案件の長期化や失注が発生。DX需要は高いものの、収益化のタイミングが後ろ倒しになっている。