企業解説
1. 企業概要
株式会社ピー・ビーシステムズは、企業の基幹システムをクラウド化する「セキュアクラウドシステム事業」と、独自の360度VR技術等を用いた「エモーショナルシステム事業」の2軸で展開するIT企業です。
- 主要製品・サービス: Citrix等の仮想化技術を核としたハイブリッドクラウド構築、サイバーセキュリティ対策、および体験共有型VR装置「MetaWalkers（旧4DOH）」など。
- 主要顧客: 中堅企業、SaaS事業者、公共団体。特にエヌ・デーソフトウェア株式会社への売上依存度が19.6％と高い。
- 競合環境: 仮想化・クラウド構築分野では大手SIerと競合するが、Citrix社製ソフトの国内屈指の実装実績（PLATINUM PLUS認定）と、特殊映像技術による差別化を図っている。
2. 要点(3行)
- 主力事業のプロジェクト進捗遅延等により、売上高は前年比15.2%減、純利益は66.5%減と大幅な減収減益となった。
- 業績悪化の一方で、配当を倍増（10円→20円）し、3億円超の自社株買いを実施するなど、極めて積極的な株主還元姿勢を示した。
- 営業キャッシュフローは1.9億円の黒字を確保。売上債権の回収が進み、自己資本比率は63.4%へ上昇するなど、財務基盤の健全性は維持されている。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 26.34億円（前年比15.2%減）。中規模案件の積み上げが計画を下回ったことが主因。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年09月期 | 2022年09月期 | 2023年09月期 | 2024年09月期 | 2025年09月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 提出会社の経営指標等 | |||||
| 売上高 | 21.7億円 | 25.0億円 | 29.0億円 | 31.1億円 | 26.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 2.3億円 | 2.6億円 | 3.0億円 | 3.6億円 | 1.3億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 1.6億円 | 1.8億円 | 2.1億円 | 2.6億円 | 0.9億円 |
| 持分法を適用した場合の投資利益又は投資損失（△） | — | — | — | — | — |
| 資本金 | 2.5億円 | 2.5億円 | 3.5億円 | 3.5億円 | 3.5億円 |
| 発行済株式総数 | 6,152,800株 | 6,152,800株 | 6,583,500株 | 6,583,500株 | 6,583,500株 |
| 純資産額 | 7.3億円 | 8.9億円 | 12.6億円 | 14.4億円 | 11.5億円 |
| 総資産額 | 15.7億円 | 19.1億円 | 19.8億円 | 28.7億円 | 18.2億円 |
| １株当たり純資産額 | 119.93円/株 | 146.04円/株 | 194.88円/株 | 226.43円/株 | 197.95円/株 |
| １株当たり配当額 | — | — | — | 10円/株 | 20円/株 |
| １株当たり中間配当額 | — | — | — | — | — |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 28.03円/株 | 30.1円/株 | 31.84円/株 | 40.06円/株 | 14.12円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 25.79円/株 | 28.91円/株 | 31.06円/株 | 39.48円/株 | 13.91円/株 |
| 自己資本比率 | 46.7% | 46.7% | 63.7% | 50.0% | 63.4% |
| 自己資本利益率 | 24.9% | 22.6% | 19.1% | 19.0% | 6.6% |
| 株価収益率 | 2354.0% | 2837.0% | 2123.0% | 1495.0% | 3972.0% |
| 配当性向 | — | — | — | 25.0% | 141.6% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 2.3億円 | -0.7億円 | 3.9億円 | 0.6億円 | 1.9億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.1億円 | -0.0億円 | -0.2億円 | -0.5億円 | -3.3億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -0.8億円 | -0.6億円 | 1.0億円 | -1.2億円 | -3.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 7.9億円 | 6.6億円 | 11.2億円 | 10.1億円 | 4.8億円 |
| 従業員数 | 4900.0% | 5300.0% | 5400.0% | 6500.0% | 7300.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 600.0% | 400.0% | 500.0% | 900.0% | 800.0% |
| 株主総利回り | 33.0% | 42.7% | 33.8% | 30.5% | 29.6% |
| 株価指数における総利回り | 124.9% | 112.9% | 142.9% | 162.8% | 193.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 27.8億円 | 17.3億円 |
| ▶ 固定資産 | 1.0億円 | 0.9億円 |
| 資産 | 28.7億円 | 18.2億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 13.6億円 | 6.1億円 |
| ▶ 固定負債 | 0.8億円 | 0.5億円 |
| 負債 | 14.4億円 | 6.7億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 14.4億円 | 11.5億円 |
| 純資産 | 14.4億円 | 11.5億円 |
| 負債純資産 | 28.7億円 | 18.2億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 31.1億円 | 26.3億円 |
| 売上原価 | 22.2億円 | 19.4億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 8.9億円 | 7.0億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 5.3億円 | 5.7億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 3.6億円 | 1.2億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.0億円 | 0.1億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 3.6億円 | 1.3億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.0億円 | 0.1億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 3.6億円 | 1.2億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 1.0億円 | 0.3億円 |
| 法人税等調整額 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 法人税等 | 1.1億円 | 0.3億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 2.6億円 | 0.9億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 0.6億円 | 1.9億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.5億円 | -3.3億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -1.2億円 | -3.9億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -1.1億円 | -5.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 10.1億円 | 4.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 10.1億円 | 4.8億円 |