企業解説
1. 企業概要
HENNGE株式会社は、クラウドセキュリティサービス「HENNGE One」を主軸に展開するSaaS企業です。
- 事業内容: 複数のクラウドサービスへのシングルサインオン（Identity）、メール誤送信対策（DLP）、標的型攻撃対策（Cybersecurity）を統合した認証基盤を提供しています。
- 主要製品: 「HENNGE One」が売上高の93.9％を占め、他にクラウド型メール配信サービス「Customers Mail Cloud」を展開。
- 主要顧客: 大手企業から中堅企業まで幅広く、販売パートナーである株式会社大塚商会（売上構成比16.1％）およびSB C&S株式会社（同14.5％）経由の販売が大きな割合を占めます。
- 競合環境: ゼロトラスト・セキュリティへの需要増を背景に、国内外のID管理（IdP）ベンダーやメールセキュリティベンダーと競合しますが、国内独自の商習慣（脱PPAP等）への適応力で差別化を図っています。
2. 要点(3行)
- 2025年9月期は売上高109.2億円（前年比30.6%増）、営業利益17.9億円（同76.7%増）と大幅な増収増益を達成。
- 主力のHENNGE OneはARR 111.4億円、平均月次解約率0.33%と極めて低い水準を維持しつつ、価格改定と上位プランへの移行により収益性が向上。
- 米国子会社の設立や、11.9億円を上限とする積極的な自社株買いの実施など、成長投資と株主還元の両輪を加速させている。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上・利益: 売上高は109.2億円（前年比30.6%増）、営業利益は17.9億円（同76.7%増）と急成長。2024年4月に実施した「HENNGE One」の価格改定および上位プラン「Pro」の獲得比率上昇が寄与し、売上総利益率は86.5%（前年比2.4ポイント改善）と非常に高い水準を維持しています。
続きで読める項目（スタンダードプラン以上）
- 🔒 業績・収益性のトレンド
- 🔒 事業セグメント別の明暗
- 🔒 成長戦略の具体性と進捗
- 🔒 重大なリスク
- 🔒 株主還元姿勢
- 🔒 キャッシュフローの質
- 🔒 資産の健全性
- 🔒 総評
上記の詳細分析はスタンダードプラン以上でご覧いただけます。
プランをアップグレード市場ポジション
サンプル
市場内
業種内
- スタンダードプラン以上で見られます
- 🔒 収益性・効率性・成長性・回転・安全性・割安の6カテゴリ別スコア（市場内・業種内）
- 🔒 各指標の市場内・業種内ランキング（例：営業利益率 12位 / 1,100社）
- 🔒 レーダーチャートによる強み・弱みの一覧
市場ポジションはスタンダードプラン以上でご覧いただけます。
プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年09月期 | 2022年09月期 | 2023年09月期 | 2024年09月期 | 2025年09月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 48.4億円 | 56.5億円 | 67.8億円 | 83.6億円 | 109.2億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 3.8億円 | 4.5億円 | 7.1億円 | 10.0億円 | 18.5億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 2.2億円 | 3.2億円 | 5.1億円 | 8.3億円 | 13.6億円 |
| 包括利益 | 0.0億円 | 2.3億円 | 5.5億円 | 6.7億円 | 13.2億円 |
| 純資産額 | 18.4億円 | 20.9億円 | 24.2億円 | 29.9億円 | 38.4億円 |
| 総資産額 | 44.9億円 | 52.1億円 | 62.9億円 | 82.9億円 | 107.4億円 |
| １株当たり純資産額 | 56.72円/株 | 64.36円/株 | 74.17円/株 | 91.22円/株 | 118.13円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 6.93円/株 | 9.88円/株 | 15.75円/株 | 25.67円/株 | 42.4円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 6.89円/株 | 9.88円/株 | — | 25.64円/株 | 42.27円/株 |
| 自己資本比率 | 41.0% | 40.2% | 38.0% | 35.4% | 35.0% |
| 自己資本利益率 | 12.2% | 16.3% | 22.7% | 31.1% | 40.6% |
| 株価収益率 | 42760.0% | 8500.0% | 7030.0% | 4530.0% | 3800.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 5.3億円 | 7.8億円 | 12.3億円 | 19.3億円 | 27.3億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.3億円 | -1.2億円 | -4.3億円 | -0.3億円 | -13.3億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 0.2億円 | -0.0億円 | -2.7億円 | -1.5億円 | -4.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 33.9億円 | 40.5億円 | 45.9億円 | 63.3億円 | 73.2億円 |
| 従業員数 | 21300.0% | 24300.0% | 28300.0% | 31100.0% | 39000.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 1600.0% | 2600.0% | 2800.0% | 2900.0% | 3200.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 69.2億円 | 81.1億円 |
| ▶ 固定資産 | 13.7億円 | 26.4億円 |
| 資産 | 82.9億円 | 107.4億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 50.9億円 | 65.4億円 |
| ▶ 固定負債 | 2.1億円 | 3.6億円 |
| 負債 | 53.0億円 | 69.0億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 29.3億円 | 37.5億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 0.0億円 | 0.2億円 |
| 新株予約権 | 0.6億円 | 1.3億円 |
| 非支配株主持分 | — | -0.5億円 |
| 純資産 | 29.9億円 | 38.4億円 |
| 負債純資産 | 82.9億円 | 107.4億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 83.6億円 | 109.2億円 |
| 売上原価 | 13.3億円 | 14.8億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 70.4億円 | 94.5億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 60.2億円 | 76.5億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 10.1億円 | 17.9億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.4億円 | 0.8億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.5億円 | 0.2億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 10.0億円 | 18.5億円 |
| ▶ 特別利益 | 1.8億円 | — |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 11.8億円 | 18.5億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 3.7億円 | 6.3億円 |
| 法人税等調整額 | -0.1億円 | -0.8億円 |
| 法人税等 | 3.5億円 | 5.5億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 8.3億円 | 13.0億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | — | -0.6億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 8.3億円 | 13.6億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 19.3億円 | 27.3億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.3億円 | -13.3億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -1.5億円 | -4.2億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | -0.0億円 | 0.2億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 17.4億円 | 9.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 63.3億円 | 73.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 63.3億円 | 73.2億円 |