企業解説
1. 企業概要
ベース株式会社は、金融（証券・銀行）、流通、製造分野を中心としたオープン系システムの受託開発、およびERP（SAP）ソリューションを提供するIT企業です。
- 主要製品・サービス: 金融・流通・製造分野の「システム開発」と、SAP製品を中心とした導入・保守を行う「ソリューション」の2本柱です。
- 主要顧客: 富士通グループ、みずほ証券、野村総合研究所グループ、NTTデータグループの4大顧客で売上の約6割（2025年12月期）を占めます。
- 競合環境: 多数の事業者が存在する情報サービス産業において、日本人技術者と中国人技術者の協働による高い技術力と品質（PM力）を強みに差別化を図っています。
2. 要点(3行)
- 高収益・好財務の継続: 売上高217.9億円（前年比7.7%増）、ROE 30.7%、自己資本比率 75.3%と、極めて高い資本効率と財務の健全性を維持。
- 積極的な株主還元: 配当性向51.1%（1株117円配当）に加え、約12億円の自己株式取得を実施し、総還元姿勢が非常に強い。
- AI・高付加価値化への転換: 中期計画「BASE 2030」に基づき、労働集約型からAI活用による知識集約型ビジネスへの転換を急ぎ、営業利益100億円を目指す。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 217.9億円（前年比7.7%増）。DX投資の堅調な推移とSAP ERPの保守期限終了に伴う駆け込み需要が追い風となりました。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 | 2025年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 132.9億円 | 170.5億円 | 187.1億円 | 202.3億円 | 217.9億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 30.0億円 | 39.3億円 | 46.9億円 | 52.4億円 | 58.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 21.3億円 | 27.3億円 | 34.3億円 | 38.7億円 | 42.2億円 |
| 包括利益 | 22.9億円 | 27.9億円 | 35.3億円 | 40.4億円 | 42.5億円 |
| 純資産額 | 85.8億円 | 106.0億円 | 124.6億円 | 135.9億円 | 146.2億円 |
| 総資産額 | 114.4億円 | 145.6億円 | 163.2億円 | 177.5億円 | 189.2億円 |
| １株当たり純資産額 | 465.86円/株 | 568.46円/株 | 647.22円/株 | 716.36円/株 | 785.61円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 118.72円/株 | 150.9円/株 | 187.61円/株 | 207.07円/株 | 229.31円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 112.52円/株 | 143.88円/株 | 181.29円/株 | 205.21円/株 | 227.46円/株 |
| 自己資本比率 | 73.1% | 71.0% | 74.4% | 74.6% | 75.3% |
| 自己資本利益率 | 28.2% | 29.2% | 30.5% | 30.5% | 30.7% |
| 株価収益率 | 1810.0% | 2310.0% | 1970.0% | 1390.0% | 1400.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 14.4億円 | 36.7億円 | 32.8億円 | 38.8億円 | 44.6億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -1.2億円 | -0.4億円 | -12.0億円 | 0.5億円 | 0.5億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -10.6億円 | -9.5億円 | -17.5億円 | -29.2億円 | -32.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 74.9億円 | 101.9億円 | 105.5億円 | 116.2億円 | 129.4億円 |
| 従業員数 | 89000.0% | 101400.0% | 113400.0% | 124300.0% | 133200.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 159.0億円 | 161.1億円 |
| ▶ 固定資産 | 18.4億円 | 28.2億円 |
| 資産 | 177.5億円 | 189.2億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 41.4億円 | 42.9億円 |
| ▶ 固定負債 | 0.1億円 | 0.1億円 |
| 負債 | 41.6億円 | 43.0億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 128.4億円 | 138.5億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 3.9億円 | 4.0億円 |
| 新株予約権 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 非支配株主持分 | 3.5億円 | 3.7億円 |
| 純資産 | 135.9億円 | 146.2億円 |
| 負債純資産 | 177.5億円 | 189.2億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 202.3億円 | 217.9億円 |
| 売上原価 | 137.7億円 | 147.4億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 64.6億円 | 70.5億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 12.3億円 | 13.0億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 52.3億円 | 57.5億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.3億円 | 0.6億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.2億円 | 0.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 52.4億円 | 58.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 52.4億円 | 58.0億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 14.2億円 | 16.1億円 |
| 法人税等調整額 | -0.7億円 | -0.4億円 |
| 法人税等 | 13.5億円 | 15.7億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 38.9億円 | 42.3億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 0.2億円 | 0.1億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 38.7億円 | 42.2億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 38.8億円 | 44.6億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | 0.5億円 | 0.5億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -29.2億円 | -32.2億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.6億円 | 0.2億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 10.7億円 | 13.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 116.2億円 | 129.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 116.2億円 | 129.4億円 |