武田薬品工業 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 利益成長の回復と特許の崖の克服: 主力薬VYVANSEの独占期間終了（パテントクリフ）の影響を、主力製品エンタイビオや新薬の成長、円安効果で補い、営業利益は前期比60.0%増の3,426億円と大幅な増益を達成。
• 財務体質の改善が加速: 営業キャッシュ・フローが1兆572億円（前年比47.6%増）と力強く拡大し、純有利子負債/調整後EBITDA倍率は2.8倍へ低下。目標とする2倍台への進捗が鮮明に。
• 攻めの配当政策: 厳しい事業環境下でも、累進配当方針に基づき2025年度（2026年3月期）の配当予想を年間200円（4円増配）とし、株主還元への強い自信を表明。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期（2024年度）通期の実績は、売上高4兆5,816億円（前期比7.5%増）、営業利益3,426億円（同60.0%増）、親会社の所有者に帰属する当期利益1,079億円（同25.1%減）となりました。

• 対公表予想進捗: 2025年1月に修正した直近予想に対し、売上高は4兆5,816億円（予想比0.2%減）、営業利益は3,426億円（同0.4%減）とほぼ計画通りに着地しました。一方で、当期利益は1,079億円（予想比8.5%減）と、米国税制の影響等により下振れました。
• 勢いの変化: 前期は大幅な減益でしたが、当期は製品に係る無形資産減損損失が減少したことや、為替の追い風を受け、営業利益ベースではV字回復の兆しを見せています。

3. セグメント別のモメンタム

主要6領域のうち、「消化器系疾患」「血漿分画製剤」「オンコロジー」が牽引車となっています。

• 勢い（成長）: