エーザイ 四半期進捗

エーザイ（4523）の2025年3月期決算短信に基づき、プロの証券アナリストの視点で業績を分析・要約します。

1. 要点(3行)

• レケンビの本格普及開始: アルツハイマー病治療剤「レケンビ」が前年比約10倍の443億円と急成長し、世界44の国・地域で承認を取得するなど、次世代の成長柱として盤石な立ち上がりを見せた。
• 米国市場が牽引する二桁増収: 米国事業が売上高2,783億円（前期比19.7%増）と躍進し、レンビマやデエビゴの好調も寄与して全体を牽引した。
• 来期予想は足踏みのコンサバ設定: 2026年3月期の営業利益予想は545億円（前期比0.2%増）とほぼ横ばい。レンビマの価格抑制影響やレケンビへの継続的な投資が利益を圧迫する見通し。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期（通期）の実績は以下の通りです。

• 売上収益: 7,894億円（前期比 6.4%増）
• 営業利益: 544億円（前期比 1.8%増）
• 税引前利益: 611億円（前期比 1.2%減）
• 親会社所有者帰属の当期利益: 464億円（前期比 9.5%増）

進捗と勢いの変化: 本決算のため通期計画（売上7,900億円、営業利益540億円想定）に対しては、ほぼ計画通りの着地です。前年同期の売上収益が0.4%減であったのに対し、今期は6.4%増と増収基調に転じており、主力品の拡大によりモメンタムは回復傾向にあります。

3. セグメント別のモメンタム

• アメリカス（勢い：強）: 売上高2,783億円（19.7%増）。レケンビの伸長に加え、レンビマ（2,323億円、13.8%増）が大きく貢献し、最大の成長エンジンとなっています。