参天製薬 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 減収減益だが計画通り: 売上高は前年同期比5.8%減の1,379億円、コア営業利益は25.0%減の223億円と大幅な減益となったが、5月公表の通期計画に対しては「着実な進捗」と強調。
• 国内と中国が重石: 日本市場は薬価改定や「長期収載品の選定療養制度」導入により12.1%減、中国市場は流通在庫調整の影響で10.5%減（円換算）と苦戦が目立つ。
• 株主還元の強化: 業績が厳しい中で、自己株式1,980万株（発行済株式総数の5.8%）の消却を決定し、1株当たり配当も前期比2円増の年間38円を見込むなど、資本効率重視の姿勢を鮮明にした。

2. 直近の業績と進捗率

当中間期の着地は、売上高1,378.79億円（前年同期比5.8%減）、コア営業利益223.14億円（同25.0%減）、親会社の所有者に帰属する中間利益139.40億円（同25.7%減）となりました。

通期計画（売上2,940億円、コア営業利益540億円）に対する進捗率：

• 売上高: 46.9%（前年同期の通期実績に対する中間期進捗は約48.8%であり、ややスローペース）
• コア営業利益: 41.3%（前年同期は約50%に達していたため、利益面の勢いは前年より低下） 利益率の低下は、薬価改定の影響に加え、研究開発費が124億円（前年同期比13.0%増）と積極的に投入されていることが要因です。

3. セグメント別のモメンタム

• 日本（減速）: 売上高698億円（前年同期比12.1%減）。薬価改定に加え、2024年10月導入の選定療養制度（長期収載品への自己負担増）による先発品の苦戦が下押し要因となりました。