企業解説
1. 企業概要
H.U.グループホールディングス株式会社は、受託臨床検査（LTS事業）、体外診断用医薬品の製造販売（IVD事業）、および滅菌・院内物流管理（HS事業）を柱とするヘルスケアの総合企業グループです。
- 事業内容: 国内最大級の検査ラボ「H.U. Bioness Complex」を核とした臨床検査受託（株式会社エスアールエル）、高感度免疫分析装置「ルミパルス」等の試薬・装置の開発（富士レビオ株式会社）、病院内の滅菌業務代行（日本ステリ株式会社）等を展開しています。
- 主要顧客: 全国の病院、診療所、地方自治体、および海外の医療機関や製薬企業。
- 競合環境: 臨床検査分野ではビー・エム・エルやファルコホールディングス等と、IVD分野ではシスメックスやロシュ等と競合。国内は診療報酬改定による価格抑制圧力が強い一方、海外ではアルツハイマー病等の神経疾患領域の市場獲得競争が激化しています。
2. 要点(3行)
- 前期の赤字からV字回復を遂げ、売上高2,430億円、親会社株主に帰属する当期純利益27.6億円と黒字化を達成。
- 新中期経営計画「H.U.2030」でDOE 6％、2030年度ROE 13％以上の野心的な目標を掲げ、50億円の自社株買いを決定するなど株主還元を大幅に強化。
- 稼働が遅れていた中核拠点「H.U. Bioness Complex」が完全稼働に移行し、LTS事業の収益改善が本格化するフェーズに入った。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 2,430億円（前期比2.6％増）。新型コロナ関連検査の減少をベース事業の伸長がカバーしました。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 2230.2億円 | 2729.4億円 | 2609.1億円 | 2369.5億円 | 2430.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 254.6億円 | 474.2億円 | 220.1億円 | -72.4億円 | 47.4億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 174.7億円 | 296.0億円 | 156.8億円 | -75.5億円 | 27.6億円 |
| 包括利益 | 189.1億円 | 342.4億円 | 169.7億円 | -2.0億円 | 16.2億円 |
| 純資産額 | 1153.0億円 | 1401.8億円 | 1500.5億円 | 1425.0億円 | 1373.0億円 |
| 総資産額 | 2527.5億円 | 2865.9億円 | 2979.2億円 | 2908.5億円 | 2795.8億円 |
| １株当たり純資産額 | 2,020.01円/株 | 2,463.33円/株 | 2,635.26円/株 | 2,506.5円/株 | 2,411.4円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 306.38円/株 | 519.55円/株 | 275.52円/株 | -132.77円/株 | 48.6円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 306.32円/株 | 519.42円/株 | 275.5円/株 | — | — |
| 自己資本比率 | 45.6% | 48.9% | 50.3% | 49.0% | 49.0% |
| 自己資本利益率 | 16.0% | 23.2% | 10.8% | — | 2.0% |
| 株価収益率 | 1213.0% | 559.0% | 968.0% | — | 5647.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 355.9億円 | 552.3億円 | 325.4億円 | 165.5億円 | 219.6億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -282.7億円 | -308.6億円 | -295.8億円 | -160.5億円 | -159.6億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -15.7億円 | -217.3億円 | -57.6億円 | -57.8億円 | -53.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 429.5億円 | 464.8億円 | 441.9億円 | 399.5億円 | 408.8億円 |
| 従業員数 | 589700.0% | 544400.0% | 543700.0% | 529500.0% | 544400.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 648400.0% | 649500.0% | 612400.0% | 511900.0% | 528700.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 1232.2億円 | 1191.4億円 |
| ▶ 固定資産 | 1675.3億円 | 1603.7億円 |
| ▶ 繰延資産 | 1.0億円 | 0.7億円 |
| 資産 | 2908.5億円 | 2795.8億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 640.7億円 | 694.4億円 |
| ▶ 固定負債 | 842.7億円 | 728.5億円 |
| 負債 | 1483.4億円 | 1422.9億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 1297.2億円 | 1254.3億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 126.9億円 | 115.9億円 |
| 新株予約権 | 0.9億円 | 1.0億円 |
| 非支配株主持分 | — | 1.8億円 |
| 純資産 | 1425.0億円 | 1373.0億円 |
| 負債純資産 | 2908.5億円 | 2795.8億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 2369.5億円 | 2430.3億円 |
| 売上原価 | 1737.2億円 | 1758.3億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 632.4億円 | 672.0億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 672.8億円 | 645.6億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | -40.4億円 | 26.4億円 |
| ▶ 営業外収益 | 18.9億円 | 42.8億円 |
| ▶ 営業外費用 | 50.9億円 | 21.8億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -72.4億円 | 47.4億円 |
| ▶ 特別利益 | 18.5億円 | 5.9億円 |
| ▶ 特別損失 | 22.3億円 | 21.2億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | -76.2億円 | 32.1億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 38.2億円 | 37.2億円 |
| 法人税等調整額 | -38.9億円 | -32.4億円 |
| 法人税等 | -0.7億円 | 4.8億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -75.5億円 | 27.3億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | — | -0.3億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -75.5億円 | 27.6億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 165.5億円 | 219.6億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -160.5億円 | -159.6億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -57.8億円 | -53.0億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 10.4億円 | 2.3億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -42.4億円 | 9.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 399.5億円 | 408.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 399.5億円 | 408.8億円 |