ネクセラファーマ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 自社製品売上の急拡大とコア利益の赤字転落: 上市製品（ピヴラッツ、クービビック）が前年同期比37.8%増と躍進したが、マイルストン収入の減少と先行投資（R&D費）の増加により、コア営業損益は9.86億円の赤字（前年同期は44.25億円の黒字）に転じた。
• 次世代パイプラインの着実な進展: 提携先のニューロクライン社が統合失調症治療薬（NBI-1117568）のフェーズ3試験を開始したほか、アッヴィ社との提携で10百万米ドルのマイルストンを達成するなど、将来の収益源となる開発は順調。
• 収益性改善に向けた構造改革: クービビックの製造原価低減プロジェクトが完了。2030年ビジョン（売上高500億円以上、利益率30%以上）の達成に向け、2027年以降の本格的な収益性向上に布石を打った。

2. 直近の業績と進捗率

• 売上高: 218.48億円（前年同期比0.6%減）
• 営業損失: 59.07億円（前年同期は28.46億円の損失）
• 四半期損失: 48.09億円（前年同期は35.03億円の損失）
• 進捗率と勢いの変化: 通期連結計画は「合理的算定が困難」として非開示だが、自社製品売上の通期目標（170億〜190億円）に対する進捗率は約64%〜71%と概ね順調。前年同期は大型のマイルストン収入（イドルシア社関連の買収に伴うもの等）で営業利益が出ていたが、今期は研究開発費（112億円、前年比31.5%増）が重く、利益面では足踏み状態にある。

3. セグメント別のモメンタム

• 上市済製品（勢い：強）: 収益柱のピヴラッツが89.65億円（前年比7.1%増）、今期から本格寄与のクービビックが31.49億円を計上。製品販売による「稼ぐ力」は着実に強化されている。