企業解説
1. 企業概要
株式会社フォーカスシステムズは、独立系のシステムインテグレーターです。官公庁向けシステムから民間企業の基幹業務システム、さらに情報セキュリティ製品の販売、ITインフラ構築まで幅広く手掛けています。
- 主要製品・サービス: ソフトウェア受託開発、システム運用・保守、ITインフラ設計、セキュリティソリューション。
- 主要顧客: キンドリルジャパン（売上構成比16.3％）、NTTデータ・アイ（12.7％）、NTTデータ（11.0％）など、大手SIerとの強固なパートナーシップを背景に、最終ユーザーである官公庁や金融機関、大手企業へサービスを提供しています。
- 競合環境: 大手・独立系SIerが乱立する中で、マイナンバー関連などの公共分野や、ERP（SAP等）の導入支援、デジタルフォレンジック等のセキュリティ分野に強みを持ち、差別化を図っています。
2. 要点(3行)
- 売上高（325.6億円）、営業利益（21.7億円）ともに過去最高を更新。公共・民間両輪でDX需要を確実に取り込み、増収増益を達成。
- 前期足かせとなった広域ソリューション事業が、不採算案件の収束と高収益案件へのシフトにより利益410％増と劇的に回復し、全体の利益成長を牽引。
- 自己資本比率67.2％、ROE11.4％と財務健全性と収益性を両立。年間配当は前期比4円増の42円と株主還元も強化。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 325.6億円（前年同期比3.3％増）と着実な成長を維持。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
- 🔒 事業セグメント別の明暗
- 🔒 成長戦略の具体性と進捗
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- 🔒 キャッシュフローの質
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 提出会社の経営指標等 | |||||
| 売上高 | 234.9億円 | 262.8億円 | 291.2億円 | 315.1億円 | 325.6億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 14.7億円 | 16.0億円 | 19.1億円 | 19.7億円 | 21.6億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 10.3億円 | 10.7億円 | 13.9億円 | 14.1億円 | 15.7億円 |
| 持分法を適用した場合の投資利益又は投資損失（△） | 0.2億円 | 0.1億円 | 0.2億円 | 0.2億円 | 0.2億円 |
| 資本金 | 29.1億円 | 29.1億円 | 29.1億円 | 29.1億円 | 29.1億円 |
| 発行済株式総数 | 16,292,000株 | 16,292,000株 | 16,292,000株 | 16,292,000株 | 16,292,000株 |
| 純資産額 | 110.6億円 | 147.6億円 | 128.1億円 | 134.2億円 | 140.5億円 |
| 総資産額 | 178.1億円 | 233.7億円 | 204.2億円 | 209.9億円 | 208.9億円 |
| １株当たり純資産額 | 734.43円/株 | 979.16円/株 | 848.98円/株 | 888.09円/株 | 929.15円/株 |
| １株当たり配当額 | 20円/株 | 25円/株 | 35円/株 | 38円/株 | 42円/株 |
| １株当たり配当額、特別配当 | 4円/株 | — | — | — | — |
| １株当たり配当額、記念配当 | — | 2円/株 | — | — | — |
| １株当たり中間配当額 | — | 5円/株 | 5円/株 | 6円/株 | 6円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 68.08円/株 | 70.76円/株 | 92.18円/株 | 93.13円/株 | 103.67円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 62.1% | 63.2% | 62.8% | 63.9% | 67.2% |
| 自己資本利益率 | 10.3% | 8.3% | 10.1% | 10.7% | 11.4% |
| 株価収益率 | 1450.0% | 1340.0% | 1090.0% | 1410.0% | 1040.0% |
| 配当性向 | 35.3% | 38.2% | 38.0% | 40.8% | 40.2% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 9.4億円 | 12.5億円 | 21.5億円 | 8.2億円 | 18.4億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -6.2億円 | -2.8億円 | -5.4億円 | 1.1億円 | -8.1億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -4.0億円 | -5.9億円 | -6.8億円 | -6.5億円 | -10.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 39.7億円 | 43.5億円 | 52.9億円 | 55.6億円 | 55.7億円 |
| 従業員数 | 123700.0% | 126500.0% | 130300.0% | 134300.0% | 139800.0% |
| 株主総利回り | 149.6% | 147.5% | 161.1% | 212.0% | 183.4% |
| 株価指数における総利回り | 142.1% | 145.0% | 153.4% | 216.8% | 213.4% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 130.9億円 | 135.8億円 |
| ▶ 固定資産 | 79.0億円 | 73.1億円 |
| 資産 | 209.9億円 | 208.9億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 61.5億円 | 59.1億円 |
| ▶ 固定負債 | 14.2億円 | 9.4億円 |
| 負債 | 75.7億円 | 68.5億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 117.4億円 | 127.5億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 16.7億円 | 13.0億円 |
| 純資産 | 134.2億円 | 140.5億円 |
| 負債純資産 | 209.9億円 | 208.9億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 315.1億円 | 325.6億円 |
| 売上原価 | 277.1億円 | 283.5億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 38.0億円 | 42.1億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 18.2億円 | 20.3億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 19.7億円 | 21.7億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.5億円 | 0.4億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.5億円 | 0.5億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 19.7億円 | 21.6億円 |
| ▶ 特別利益 | 1.1億円 | — |
| ▶ 特別損失 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 20.8億円 | 21.6億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 6.9億円 | 6.1億円 |
| 法人税等調整額 | -0.1億円 | -0.2億円 |
| 法人税等 | 6.7億円 | 6.0億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 14.1億円 | 15.7億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 8.2億円 | 18.4億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | 1.1億円 | -8.1億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -6.5億円 | -10.2億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 2.7億円 | 0.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 55.6億円 | 55.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 55.6億円 | 55.7億円 |