企業解説
1. 企業概要
株式会社アルファシステムズは、独立系のソフトウェア受託開発企業です。主に通信事業者向けの「通信システム」、官公庁や金融機関向けの「オープンシステム」、および車載機器等の「組み込みシステム」の開発を手掛けています。
- 主要製品・サービス: 通信インフラ（交換機・基地局）、公共・金融系業務システム、文教向け授業支援ソリューション。
- 主要顧客: 株式会社NTTデータ（売上比率16.8％）、富士通株式会社（同11.6％）、LINEヤフー株式会社（同9.3％）の上位3社で売上の約37％を占めます。
- 競合環境: 旺盛なIT投資需要を背景に、IT人材の確保とAI・DX対応力が競争力の源泉となっています。
2. 要点(3行)
- 売上高（384.8億円）・純利益（32.1億円）ともに過去5年で最高を更新し、増収増益を継続。
- 金融（+28%）や組み込み（+70.9%）が急成長する一方、主力の通信システム（▲6.9%）は減速し、事業構造が転換期にある。
- 自己資本比率83.6％の超安定財務と、配当性向50％超（年間125円）の高還元姿勢が際立つ。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 384.84億円（前年同期比5.8％増）。金融・公共向け等のオープンシステムが牽引しました。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 提出会社の経営指標等 | |||||
| 売上高 | 313.2億円 | 338.7億円 | 355.5億円 | 363.8億円 | 384.8億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 34.3億円 | 40.9億円 | 42.8億円 | 44.2億円 | 45.4億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 22.8億円 | 27.9億円 | 29.2億円 | 30.5億円 | 32.1億円 |
| 持分法を適用した場合の投資利益又は投資損失（△） | — | — | — | — | — |
| 資本金 | 85.0億円 | 85.0億円 | 85.0億円 | 85.0億円 | 85.0億円 |
| 発行済株式総数 | 14,052,400株 | 14,052,400株 | 14,052,400株 | 14,052,400株 | 14,052,400株 |
| 純資産額 | 361.9億円 | 381.2億円 | 397.8億円 | 418.6億円 | 434.7億円 |
| 総資産額 | 443.1億円 | 468.2億円 | 481.7億円 | 508.1億円 | 520.2億円 |
| １株当たり純資産額 | 2,577.79円/株 | 2,715.43円/株 | 2,833.16円/株 | 2,981.81円/株 | 3,096.62円/株 |
| １株当たり配当額 | 50円/株 | 80円/株 | 70円/株 | 100円/株 | 125円/株 |
| １株当たり中間配当額 | 25円/株 | 25円/株 | 35円/株 | 35円/株 | 50円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 162.54円/株 | 198.64円/株 | 207.91円/株 | 216.91円/株 | 228.76円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 81.7% | 81.4% | 82.6% | 82.4% | 83.6% |
| 自己資本利益率 | 6.4% | 7.5% | 7.5% | 7.5% | 7.5% |
| 株価収益率 | 2215.0% | 2119.0% | 1958.0% | 1510.0% | 1421.0% |
| 配当性向 | 30.8% | 40.3% | 33.7% | 46.1% | 54.6% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 22.4億円 | 29.3億円 | 29.5億円 | 47.1億円 | 15.7億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | 3.4億円 | -0.6億円 | -13.4億円 | -11.4億円 | -30.9億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -9.8億円 | -7.0億円 | -12.6億円 | -9.8億円 | -16.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 200.3億円 | 222.0億円 | 225.4億円 | 251.3億円 | 220.0億円 |
| 従業員数 | 282600.0% | 290600.0% | 294400.0% | 289500.0% | 292400.0% |
| 株主総利回り | 126.5% | 150.4% | 148.0% | 123.9% | 127.4% |
| 株価指数における総利回り | 142.1% | 145.0% | 153.4% | 216.8% | 213.4% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 352.0億円 | 341.0億円 |
| ▶ 固定資産 | 156.1億円 | 179.1億円 |
| 資産 | 508.1億円 | 520.2億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 76.6億円 | 75.8億円 |
| ▶ 固定負債 | 12.9億円 | 9.6億円 |
| 負債 | 89.5億円 | 85.4億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 417.9億円 | 433.8億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 0.8億円 | 0.9億円 |
| 純資産 | 418.6億円 | 434.7億円 |
| 負債純資産 | 508.1億円 | 520.2億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 363.8億円 | 384.8億円 |
| 売上原価 | 278.9億円 | 295.7億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 84.9億円 | 89.2億円 |
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 41.4億円 | 44.9億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 43.5億円 | 44.2億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.9億円 | 1.3億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.1億円 | 0.2億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 44.2億円 | 45.4億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.1億円 | 0.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 44.2億円 | 45.4億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 12.8億円 | 13.5億円 |
| 法人税等調整額 | 0.9億円 | -0.2億円 |
| 法人税等 | 13.7億円 | 13.3億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 30.5億円 | 32.1億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 47.1億円 | 15.7億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -11.4億円 | -30.9億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -9.8億円 | -16.1億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | — | — |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 25.8億円 | -31.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 251.3億円 | 220.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 251.3億円 | 220.0億円 |