企業解説
1. 企業概要
株式会社アイティフォーは、金融機関や地方自治体、小売業向けにITソリューションを提供するシステムインテグレーターです。
- 主要事業: 債権管理システム「SCOPE」、ローン非対面受付システム「WELCOME」などの自社パッケージ開発・販売（システム開発・販売）と、システムの保守、クラウドサービス、地方自治体向けの業務受託（BPO）を行う「リカーリング」事業の2軸で展開。
- 主要顧客: 地方銀行、信用金庫、地方自治体、百貨店など。
- 競合環境: 独立系SIerとして特定分野（債権管理等）で高いシェアを誇りますが、大手コンピューターメーカーや専業システムインテグレーターとの競合にさらされています。
2. 要点(3行)
- 第4次中期経営計画の初年度は、百貨店向け大型案件の期ずれ等により売上高205.5億円（前期比0.5%減）と微減となり、計画値に対しても未達（93.4%）となった。
- 一方で、収益性の高いリカーリング事業が売上高90.2億円（同5.8%増）と成長を牽引し、親会社株主に帰属する当期純利益は29.1億円（同5.2%増）と過去最高益を更新。
- 自己資本比率79.5%と強固な財務基盤を背景に、年間配当を50円（前期比10円増）へ増配し、総還元性向70%以上を目標とするなど極めて積極的な株主還元姿勢を示している。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 205.5億円（前期比0.5%減）。金融向けは堅調でしたが、通信システムや決済ビジネスの低迷、百貨店向け案件の2025年度への延期が響きました。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
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- 🔒 成長戦略の具体性と進捗
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 162.9億円 | 170.2億円 | 183.2億円 | 206.5億円 | 205.5億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 23.2億円 | 31.1億円 | 32.8億円 | 38.5億円 | 36.7億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 16.8億円 | 21.1億円 | 22.9億円 | 27.7億円 | 29.1億円 |
| 包括利益 | 20.5億円 | 20.4億円 | 23.0億円 | 32.9億円 | 28.9億円 |
| 純資産額 | 141.0億円 | 156.1億円 | 171.7億円 | 188.4億円 | 190.4億円 |
| 総資産額 | 186.9億円 | 200.1億円 | 216.7億円 | 240.0億円 | 239.5億円 |
| １株当たり純資産額 | 512.48円/株 | 565円/株 | 618.8円/株 | 695.75円/株 | 720.8円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 61.56円/株 | 76.84円/株 | 82.96円/株 | 101.77円/株 | 108.09円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 61.26円/株 | 76.55円/株 | 82.74円/株 | 101.52円/株 | 108.05円/株 |
| 自己資本比率 | 75.2% | 77.9% | 79.1% | 78.5% | 79.5% |
| 自己資本利益率 | 12.7% | 14.3% | 14.0% | 15.4% | 15.4% |
| 株価収益率 | 1348.0% | 1024.0% | 1038.0% | 1337.0% | 1374.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 27.3億円 | 28.1億円 | 17.1億円 | 28.4億円 | 26.1億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -4.3億円 | -3.5億円 | -7.6億円 | -5.0億円 | -25.1億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -5.3億円 | -5.4億円 | -7.4億円 | -16.2億円 | -26.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 86.7億円 | 105.9億円 | 108.0億円 | 115.1億円 | 89.3億円 |
| 従業員数 | 63500.0% | 60300.0% | 56800.0% | 59200.0% | 62500.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 52100.0% | 88500.0% | 88700.0% | 100600.0% | 99700.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 195.0億円 | 184.6億円 |
| ▶ 固定資産 | 45.0億円 | 54.9億円 |
| 資産 | 240.0億円 | 239.5億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 48.8億円 | 45.1億円 |
| ▶ 固定負債 | 2.8億円 | 4.0億円 |
| 負債 | 51.6億円 | 49.1億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 178.8億円 | 181.2億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 9.5億円 | 9.2億円 |
| 新株予約権 | 0.1億円 | — |
| 純資産 | 188.4億円 | 190.4億円 |
| 負債純資産 | 240.0億円 | 239.5億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 206.5億円 | 205.5億円 |
| 売上原価 | 129.0億円 | 126.8億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 77.5億円 | 78.7億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 40.2億円 | 43.4億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 37.4億円 | 35.3億円 |
| ▶ 営業外収益 | 1.2億円 | 1.6億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.1億円 | 0.2億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 38.5億円 | 36.7億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 38.5億円 | 36.7億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 11.1億円 | 9.6億円 |
| 法人税等調整額 | -0.4億円 | -2.0億円 |
| 法人税等 | 10.8億円 | 7.6億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 27.7億円 | 29.1億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 27.7億円 | 29.1億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 28.4億円 | 26.1億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -5.0億円 | -25.1億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -16.2億円 | -26.7億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 7.1億円 | -25.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 115.1億円 | 89.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 115.1億円 | 89.3億円 |