企業解説
1. 企業概要
NCD株式会社（旧：日本コンピュータ・ダイナミクス）は、独立系のシステムインテグレーターです。事業は、生損保やエネルギー業界向けを中心とした「システム開発事業」、ITインフラの構築・運用を担う「サポート＆サービス事業」、国内最大級の駐輪場管理運営を行う「パーキングシステム事業」の3本柱で構成されています。 主要顧客はメットライフ生命保険株式会社で、連結売上高の17.2％を占めています。競合環境としては、ITセクターでは大手・中堅SIerと、パーキングセクターでは駐車場運営大手などと競合しますが、IT技術を融合させた駐輪場管理システム「ECOPOOL」などの独自ソリューションで差別化を図っています。
2. 要点(3行)
- 全事業セグメントで増収増益を達成。連結売上高は301.1億円（前期比18.1％増）、純利益は19.1億円（同37.3％増）と爆発的な成長を記録。
- ROE 27.0%という極めて高い資本効率を実現し、中期経営計画「Vision2026」の目標を最終年度を待たずしてほぼ射程圏内に捉えた。
- 配当方針を「配当性向30％以上」から「50％以上」へ大幅に引き上げ、株主還元姿勢を明確に強化した。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高・利益: 連結売上高は301.1億円（前期比18.1％増）、営業利益は28.1億円（同32.8％増）、経常利益は28.5億円（同33.3％増）と大幅な増収増益です。IT関連事業での既存案件の拡大に加え、2023年12月に連結化した株式会社ジャパンコンピューターサービス（JCS）の寄与、パーキング事業での料金改定効果が利益を押し上げました。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
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- 🔒 成長戦略の具体性と進捗
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 175.6億円 | 205.5億円 | 228.5億円 | 254.8億円 | 301.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 3.9億円 | 9.6億円 | 12.1億円 | 21.4億円 | 28.5億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 1.5億円 | 4.6億円 | 6.7億円 | 13.9億円 | 19.1億円 |
| 包括利益 | 2.6億円 | 4.1億円 | 6.9億円 | 14.8億円 | 20.0億円 |
| 純資産額 | 41.7億円 | 44.7億円 | 50.5億円 | 64.0億円 | 78.5億円 |
| 総資産額 | 108.2億円 | 118.9億円 | 123.9億円 | 149.0億円 | 161.0億円 |
| １株当たり純資産額 | 512.95円/株 | 549.14円/株 | 619.62円/株 | 775.87円/株 | 951.77円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 18.11円/株 | 56.78円/株 | 83.31円/株 | 170.38円/株 | 232.95円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 38.3% | 37.3% | 40.4% | 42.6% | 48.4% |
| 自己資本利益率 | 3.6% | 10.7% | 14.3% | 24.5% | 27.0% |
| 株価収益率 | 3720.0% | 1220.0% | 910.0% | 1090.0% | 1060.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 2.2億円 | 19.2億円 | 5.7億円 | 25.7億円 | 22.7億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | 1.4億円 | -0.5億円 | -1.7億円 | -1.0億円 | 3.6億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -0.6億円 | -7.8億円 | -4.1億円 | -5.1億円 | -9.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 27.2億円 | 38.1億円 | 38.0億円 | 57.7億円 | 74.6億円 |
| 従業員数 | 98100.0% | 99300.0% | 103300.0% | 134800.0% | 143900.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 68200.0% | 80400.0% | 78400.0% | 78500.0% | 66500.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 110.4億円 | 125.9億円 |
| ▶ 固定資産 | 38.5億円 | 35.1億円 |
| 資産 | 149.0億円 | 161.0億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 57.9億円 | 57.4億円 |
| ▶ 固定負債 | 27.0億円 | 25.0億円 |
| 負債 | 85.0億円 | 82.4億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 62.4億円 | 75.9億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 1.1億円 | 1.9億円 |
| 非支配株主持分 | 0.6億円 | 0.7億円 |
| 純資産 | 64.0億円 | 78.5億円 |
| 負債純資産 | 149.0億円 | 161.0億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 254.8億円 | 301.1億円 |
| 売上原価 | 203.2億円 | 235.4億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 51.6億円 | 65.7億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 30.5億円 | 37.6億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 21.2億円 | 28.1億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.5億円 | 0.7億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.3億円 | 0.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 21.4億円 | 28.5億円 |
| ▶ 特別利益 | — | 0.7億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.5億円 | 0.7億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 20.9億円 | 28.5億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 7.3億円 | 9.8億円 |
| 法人税等調整額 | -0.4億円 | -0.5億円 |
| 法人税等 | 6.9億円 | 9.4億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 14.0億円 | 19.2億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 0.1億円 | 0.1億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 13.9億円 | 19.1億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 25.7億円 | 22.7億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -1.0億円 | 3.6億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -5.1億円 | -9.5億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 19.7億円 | 16.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 57.7億円 | 74.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 57.7億円 | 74.6億円 |