ノエビアホールディングス 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 増収減益の着地： 売上高は前年同期比1.3％増の320億3,700万円と微増ながら、営業利益は同7.3％減の57億1,200万円となり、コスト増が利益を圧迫した。
• 主力事業の利益率低下： 主力の化粧品事業は堅調（売上1.4％増）だが、医薬・食品事業のセグメント利益が同37.8％減と急落し、全体の足を引っ張った。
• 高配当維持が下支え： 利益面での苦戦が目立つものの、年間配当予想（225円）は維持。配当支払額（76億円）が営業CF（39億円）を上回る還元姿勢が鮮明。

2. 直近の業績と進捗率

2025年9月期 第2四半期累計の業績は、売上高320億3,700万円（前年同期比1.3％増）、営業利益57億1,200万円（同7.3％減）、中間純利益26億4,100万円（同1.7％増）となりました。

通期計画に対する進捗率は以下の通りです。

• 売上高： 50.1％（前年同期の進捗も概ね同水準で順調）
• 営業利益： 49.7％（前年同期比で減益しており、やや勢いに欠ける）
• 当期純利益： 33.0％（通期予想80億円に対し進捗が遅れているが、例年下期偏重の傾向があるか注視が必要）

前年同期と比較すると、売上は維持できているものの、営業利益率が19.5％から17.8％へと1.7ポイント低下しており、収益性の悪化が見られます。

3. セグメント別のモメンタム

• 化粧品事業（勢い：維持）： 売上高254億4,200万円（1.4％増）。インバウンド需要や国内需要の回復により微増収を確保しましたが、セグメント利益は64億1,300万円（1.4％減）と横ばい圏内。