企業解説
1. 企業概要
株式会社リベルタは、『喜びを企画して世の中を面白くする』を経営理念に掲げるファブレスメーカーです。自社で工場を持たず、企画・開発・マーケティングに特化しており、コスメ（「ベビーフット」「デンティス」）、トイレタリー（「カビダッシュ」）、機能衣料（「FREEZE TECH」）、ウォッチ（「Luminox」）など、多岐にわたるニッチ市場向け商材を国内外で展開しています。主な販売先は卸売の株式会社井田両国堂（売上比率13.4％）や株式会社あらた（同8.3％）のほか、ECを通じた直接販売も強化しています。
2. 要点(3行)
- 売上高は前期比21.8％増の86.35億円と大きく伸長したが、積極的なプロモーション費用と棚卸資産評価損が響き、0.21億円の親会社株主に帰属する当期純損失を計上した。
- 営業キャッシュ・フローが5.77億円の赤字となっており、売上債権と棚卸資産の急増に伴う運転資金の圧迫を短期借入金の増額（9.5億円増）で補う厳しい資金繰りとなっている。
- 積極的なM&A（㈱アフラの買収など）により事業領域を拡大中だが、自己資本比率は24.3％まで低下しており、在庫回転率の改善と収益性の回復が急務である。
3. 業績・収益性のトレンド
売上高は86.35億円（前期比21.8％増）と増収を確保しました。しかし、営業利益は0.71億円（同58.3％減）、経常利益は0.50億円（同68.4％減）と大幅な減益に陥り、最終損益は0.21億円の赤字（前期は1.11億円の黒字）となりました。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2020年12月期 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 51.1億円 | 50.3億円 | 66.4億円 | 70.9億円 | 86.4億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 2.6億円 | 2.7億円 | 2.0億円 | 1.6億円 | 0.5億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 1.6億円 | 2.0億円 | 1.1億円 | 1.1億円 | -0.2億円 |
| 包括利益 | 1.6億円 | 2.0億円 | 1.2億円 | 1.1億円 | -0.2億円 |
| 純資産額 | 11.7億円 | 13.3億円 | 15.8億円 | 16.4億円 | 15.7億円 |
| 総資産額 | 31.8億円 | 29.4億円 | 53.1億円 | 55.2億円 | 64.4億円 |
| １株当たり純資産額 | 200.13円/株 | 222.59円/株 | 264.04円/株 | 273.89円/株 | 261.73円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 29.61円/株 | 34.19円/株 | 19.26円/株 | 18.74円/株 | -3.55円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 29.59円/株 | — | — | 18.73円/株 | — |
| 自己資本比率 | 36.6% | 44.9% | 29.6% | 29.5% | 24.3% |
| 自己資本利益率 | 16.8% | 16.1% | 7.9% | 7.0% | -1.3% |
| 株価収益率 | 2240.0% | 1010.0% | 1490.0% | 1840.0% | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | -1.5億円 | 4.2億円 | -8.0億円 | 4.1億円 | -5.8億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.3億円 | -0.5億円 | -6.9億円 | -1.4億円 | -2.0億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 4.2億円 | -4.1億円 | 15.1億円 | -4.0億円 | 8.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 6.8億円 | 6.4億円 | 6.6億円 | 5.3億円 | 6.3億円 |
| 従業員数 | 9200.0% | 9400.0% | 12700.0% | 11800.0% | 12800.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 100.0% | — | 2000.0% | 2100.0% | 2200.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 38.9億円 | 48.0億円 |
| ▶ 固定資産 | 16.3億円 | 16.3億円 |
| 資産 | 55.2億円 | 64.4億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 26.1億円 | 35.8億円 |
| ▶ 固定負債 | 12.7億円 | 12.8億円 |
| 負債 | 38.8億円 | 48.6億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 16.3億円 | 15.6億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 新株予約権 | 0.0億円 | 0.1億円 |
| 非支配株主持分 | 0.0億円 | — |
| 純資産 | 16.4億円 | 15.7億円 |
| 負債純資産 | 55.2億円 | 64.4億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 70.9億円 | 86.4億円 |
| 売上原価 | 42.3億円 | 53.0億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 28.5億円 | 33.4億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 26.8億円 | 32.7億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 1.7億円 | 0.7億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.1億円 | 0.2億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.3億円 | 0.4億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 1.6億円 | 0.5億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 1.6億円 | 0.5億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.0億円 | 0.7億円 |
| 法人税等調整額 | 0.5億円 | 0.0億円 |
| 法人税等 | 0.5億円 | 0.7億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 1.1億円 | -0.2億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 0.0億円 | -0.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 1.1億円 | -0.2億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 4.1億円 | -5.8億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -1.4億円 | -2.0億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -4.0億円 | 8.9億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.0億円 | -0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -1.3億円 | 1.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 5.3億円 | 6.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 5.3億円 | 6.3億円 |