コニシ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 利益面の踊り場: 売上高は前年同期並みを維持（655億円、0.2%減）したものの、主力のボンド事業における住宅・DIY関連の苦戦により、営業利益は46.2億円（4.7%減）と減益着地。
• 強力な株主還元とCF改善: 営業キャッシュフローが66億円（前年同期比約5.4倍）と大幅に改善。これに伴い約35億円の自己株式取得を実施し、資本効率の向上に意欲。
• 下期偏重の計画: 通期計画は据え置かれたが、営業利益の進捗率は43.3%に留まる。達成には下期での「ボンド事業の回復」と「化成品事業の採算改善」が不可欠な状況。

2. 直近の業績と進捗率

2026年3月期 第2四半期（中間期）の連結業績は以下の通りです。

• 売上高: 65,533百万円（前年同期比 0.2%減）
• 営業利益: 4,622百万円（同 4.7%減）
• 経常利益: 4,865百万円（同 5.8%減）
• 中間純利益: 3,299百万円（同 1.4%減）

【通期計画に対する進捗率】

• 売上高: 46.1%（前年同期実績：47.6%）
• 営業利益: 43.3%（前年同期実績：45.5%）
• 前年同期の進捗率と比較して、売上・利益ともに数ポイント下回っており、ややスローペースな着地となっています。通期目標（営業利益106.7億円）達成には、下期に約60.5億円の利益積み上げが必要であり、前年下期（58億円）を上回る勢いが求められます。

3. セグメント別のモメンタム

• ボンド事業（減速）: 売上高366億円（0.7%増）、営業利益31億円（6.7%減）。自動車・電子部品向け弾性接着剤は新規開拓で堅調ですが、建築基準法改正の影響による新設住宅着工戸数の減少や、消費者の節約志向によるホームセンター向けの苦戦が響きました。