ユシロ 事業分析

1. 企業概要

株式会社ユシロ（2025年4月1日にユシロ化学工業株式会社から商号変更）は、独立系の金属加工油剤国内トップシェア企業です。主要製品は切削油剤、塑性加工油剤、洗浄剤などで、売上高の多くを自動車産業向けが占めています。グローバル展開に積極的で、南北アメリカ、中国、東南アジア、インドに生産・販売拠点を持ち、海外売上高比率は65.0%（2025年3月期）に達します。競合環境としては、国内外の独立系メーカーや国際石油資本（メジャー）系メーカーと競合しています。

2. 要点(3行)

• 2025年3月期は、北米事業の堅調さと為替影響、原価低減により営業利益が前期比40.1%増の50.6億円と大幅増益を達成し、ROEは10.3%へ向上した。
• 中国事業の回復と南北アメリカの利益貢献が顕著な一方、国内は自動車減産からの回復遅れで微減収となるなど、地域間での明暗が分かれている。
• 株主還元を強化しており、配当性向30%以上の方針に基づき年間98円への増配に加え、発行済株式の2.95%を上限とする自社株買いを発表し、資本効率重視の姿勢を鮮明にしている。

3. 業績・収益性のトレンド

当連結会計年度の売上高は555.12億円（前期比4.8%増）、営業利益は50.68億円（同40.1%増）、親会社株主に帰属する当期純利益は43.15億円（同43.4%増）と大幅な増収増益となりました。

• 増益理由: 海外での原材料コスト抑制、原価低減活動、および円安に伴う為替換算影響が大きく寄与しました。また、関係会社株式売却益（汎宇化学工業株の一部売却）10.67億円を特別利益に計上したことも純利益を押し上げました。