企業解説
1. 企業概要
株式会社eWeLLは、訪問看護ステーション向けに特化したSaaS型業務支援システム「iBow（アイボウ）」を主軸に展開する企業です。
- 事業内容: 訪問看護専用の電子カルテシステム、レセプト（診療報酬請求）システム、勤怠管理等をクラウドで提供。
- 主要サービス:
- クラウドサービス: 事務作業を効率化する「iBow」シリーズ。
- BPaaS (Business Process as a Service): 訪問看護ステーションの事務管理代行サービス。
- 主要顧客: 全国の訪問看護ステーション。
- 競合環境: 医療・介護分野のクラウド業者は複数存在するが、同社は訪問看護に特化し、市場シェア18.7%（2025年12月末時点、契約数3,501社）を有するトップランナーです。
2. 要点（3行）
- 高成長・高収益の維持: 売上高33.92億円（前期比31.9%増）、当期純利益10.88億円（同34.6%増）と大幅な増収増益を達成。
- 盤石なストック型ビジネス: 解約率（レベニューチャーンレート）0.17%という極めて低い水準を維持し、安定した収益基盤を構築。
- 強固な財務と還元強化: 自己資本比率78.8%、ROE37.6%と高い資本効率を誇り、増配に加え3億円規模の自社株買いを決定。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 33.92億円（前期比31.9%増）。AI関連サービスの利用拡大や、顧客単価（ARPU）の上昇が寄与。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
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- 🔒 キャッシュフローの質
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 | 2025年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 提出会社の経営指標等 | |||||
| 売上高 | 11.9億円 | 16.0億円 | 20.7億円 | 25.7億円 | 33.9億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 4.0億円 | 6.8億円 | 9.1億円 | 11.4億円 | 15.5億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 3.4億円 | 4.5億円 | 6.1億円 | 8.1億円 | 10.9億円 |
| 持分法を適用した場合の投資利益又は投資損失（△） | — | — | — | — | — |
| 資本金 | 2.5億円 | 3.3億円 | 3.7億円 | 4.0億円 | 4.3億円 |
| 発行済株式総数 | 420,500株 | 6,959,630株 | 7,480,896株 | 15,121,447株 | 15,251,838株 |
| 純資産額 | 5.0億円 | 11.1億円 | 16.9億円 | 24.1億円 | 33.8億円 |
| 総資産額 | 10.6億円 | 16.5億円 | 23.8億円 | 30.7億円 | 42.8億円 |
| １株当たり純資産額 | 39.92円/株 | 79.39円/株 | 112.96円/株 | 159.32円/株 | 221.29円/株 |
| １株当たり配当額 | — | 15円/株 | 20円/株 | 12円/株 | 16円/株 |
| １株当たり中間配当額 | — | — | — | — | — |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 26.97円/株 | 33.59円/株 | 43.06円/株 | 53.83円/株 | 71.75円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | 32.54円/株 | 40.22円/株 | 53.02円/株 | 71.22円/株 |
| 自己資本比率 | 47.5% | 67.0% | 71.0% | 78.5% | 78.8% |
| 自己資本利益率 | 102.0% | 55.9% | 43.9% | 39.4% | 37.6% |
| 株価収益率 | — | 5410.0% | 4670.0% | 3650.0% | 3650.0% |
| 配当性向 | — | 22.3% | 23.2% | 22.3% | 22.3% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 4.1億円 | 5.4億円 | 6.3億円 | 8.6億円 | 12.7億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.7億円 | -1.4億円 | -2.2億円 | -0.8億円 | -2.1億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -0.4億円 | 0.5億円 | -0.7億円 | -2.3億円 | -1.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 6.2億円 | 10.8億円 | 14.1億円 | 19.7億円 | 28.6億円 |
| 従業員数 | 5900.0% | 6100.0% | 6700.0% | 9000.0% | 10700.0% |
| 平均臨時雇用人員 | — | — | — | — | 0.0% |
| 株主総利回り | — | — | 111.2% | 109.3% | 146.4% |
| 株価指数における総利回り | — | — | 128.3% | 120.5% | 125.5% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 25.3億円 | 35.9億円 |
| ▶ 固定資産 | 5.4億円 | 6.9億円 |
| 資産 | 30.7億円 | 42.8億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 5.6億円 | 8.1億円 |
| ▶ 固定負債 | 1.0億円 | 1.0億円 |
| 負債 | 6.6億円 | 9.1億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 24.1億円 | 33.8億円 |
| 純資産 | 24.1億円 | 33.8億円 |
| 負債純資産 | 30.7億円 | 42.8億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 25.7億円 | 33.9億円 |
| 売上原価 | 5.7億円 | 7.4億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 20.0億円 | 26.5億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 8.6億円 | 11.2億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 11.4億円 | 15.4億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.1億円 | 0.1億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 11.4億円 | 15.5億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 11.4億円 | 15.5億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 3.5億円 | 4.9億円 |
| 法人税等調整額 | -0.2億円 | -0.3億円 |
| 法人税等 | 3.3億円 | 4.6億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 8.1億円 | 10.9億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 8.6億円 | 12.7億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.8億円 | -2.1億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -2.3億円 | -1.7億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 5.5億円 | 8.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 19.7億円 | 28.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 19.7億円 | 28.6億円 |