ニチリン 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 本業は堅調も、為替影響で経常利益が大幅減: 売上高・営業利益は前年同期比で微増を確保したが、前年同期に計上した為替差益の剥落（5.1億円の利益から5.5億円の損失へ転換）により、経常利益は34.9%減と大きく落ち込んだ。
• 中国市場の苦戦と国内・欧州の対照的な動き: 日系メーカーの販売低迷が続く中国セグメントが利益面で約3割減と足を引っ張る一方、欧州ではBMW向け2輪製品の納入開始など、新たな顧客基盤の拡大が見られる。
• 北米での戦略的M&Aによる事業領域の拡大: 後発事象として米国のATCO PRODUCTS社の買収（約12.5億円相当、8百万米ドル）を発表。従来の乗用車向けから大型トラック・バス市場への本格参入を図る攻めの姿勢が鮮明となった。

2. 直近の業績と進捗率

2025年12月期 第1四半期の着地は以下の通りです。

• 売上高: 183.02億円（前年同期比 +0.2%）
• 営業利益: 25.71億円（同 +0.3%）
• 経常利益: 20.95億円（同 △34.9%）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益: 15.79億円（同 △10.7%）

通期計画に対する進捗率と勢い：

• 売上高：25.1%、営業利益：27.4%、純利益：27.2%と、各段階利益ともに25%を超えており、進捗は極めて順調です。
• 営業利益ベースでは前年同期の25.64億円を上回る過去最高水準を維持しており、本業の収益力は通期計画（94億円）の達成に向けて強い勢いを保っています。経常利益の減益は主に為替要因（営業外費用）によるもので、キャッシュを稼ぐ力に陰りは見られません。

3. セグメント別のモメンタム

• 日本（勢い：横ばい）: 売上高 84.52億円（△1.6%）。国内販売は回復傾向にあるが、中国向け輸出の減少が響き営業利益は18.9%減となった。