ニチリン 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 米国M&A実施で売上高を上方修正も、各段階利益は一転して下方修正。 買収費用や関税影響、円高による為替差損が利益を押し下げた。
• 欧州事業がBMW向け新規納入開始で二桁増収と好調。 一方、主力の日・米・中市場では日系メーカーの苦戦と米国向け輸出減少が響き、既存事業の勢いは鈍化。
• 配当予想を年間12円の減配へ修正（176円→164円）。 利益計画の下方修正に伴う株主還元方針の調整だが、依然として自己資本比率は68.0%と高水準を維持。

2. 直近の業績と進捗率

2025年12月期第2四半期（累計）の連結業績は以下の通りです。

• 売上高: 357.3億円（前年同期比1.5%減）
• 営業利益: 49.2億円（同0.7%増）
• 経常利益: 43.3億円（同29.3%減）
• 中間純利益: 30.2億円（同21.2%減）

通期計画（修正後）に対する進捗率：

• 売上高: 48.6%（前年同期：50.8%）
• 営業利益: 54.0%（前年同期：53.2%）
• 経常利益: 50.3%（前年同期：59.0%）

営業利益ベースの進捗は54%と、前年を上回るペースで推移していますが、経常利益については為替差益を計上した前年同期（9.6億円）から一転、今期は為替差損（7.5億円）を計上したことで進捗率が大きく悪化しています。

3. セグメント別のモメンタム

• 欧州（勢い：強）: 売上高41.3億円（14.3%増）、営業益0.9億円（330%増）。BMW向け二輪製品の納入開始が大きく寄与し、唯一の成長エンジンとなっている。