高見澤 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 増収減益の着地: 売上高は735.6億円（前年比3.1%増）と伸長したものの、人件費や原材料費の高騰、物流コスト増を価格転嫁で補いきれず、営業利益は14.5億円（同19.2%減）と大幅な減益。
• 次期の大幅増配・V字回復予想: 2026年6月期は営業利益16億円（前年比9.7%増）、純利益10億円（同41.2%増）の回復を見込み、配当を年間70円（20円増配）とする強気の株主還元を打ち出した。
• キャッシュフローの劇的改善: 営業活動によるCFは37.4億円と前年の14.7億円から倍増。売上債権の回収（22.1億円）が順調に進み、財務体質の健全性が向上している。

2. 直近の業績と進捗率

2025年6月期（本決算）の連結業績は以下の通りです。

• 売上高: 735.6億円（前年比3.1%増）
• 営業利益: 14.5億円（前年比19.2%減）
• 経常利益: 16.7億円（前年比21.0%減）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 6.7億円（前年比11.7%減）

進捗と勢いの変化: 本決算のため通期計画に対する進捗は100%ですが、利益面では前年（営業利益10.5%増）の増益基調から一転して2割近い減益に沈みました。人件費・材料費の増加ペースが、積極的な営業による増収効果を上回った形です。ただし、次期（2026年6月期）予想では純利益ベースで41.2%増と、利益成長の再加速を計画しています。

3. セグメント別のモメンタム

• 建設関連事業（減速）: 売上高90億円（4.2%増）に対し、営業利益3.1億円（24.0%減）。民間工事需要は堅調でしたが、労務費・資材費の急騰を価格転嫁しきれず利益率が悪化。