企業解説
1. 企業概要
モリ工業株式会社（MORY INDUSTRIES INC.）は、ステンレス管、ステンレス条鋼、ステンレス加工品を主力とするステンレス総合メーカーです。自動車用部品（排気系など）や建築用配管、給湯器用部材などが主要製品です。国内市場（売上高の約95％）を基盤としつつ、インドネシア（二輪・四輪向け）やタイ（持分法適用会社）でも事業を展開しています。競合環境としては、ニッケル市況に連動する原材料価格の変動や、海外製品の流入による価格競争に晒されています。
2. 要点(3行)
- 2025年3月期は、原材料価格の下落に伴う販売単価の低下やインドネシアでの苦戦により、売上高461億円（前年比3.7%減）、純利益41億円（同8.7%減）の減収減益となった。
- 自己資本比率79.5%という極めて強固な財務基盤を誇り、ROE 8%以上を掲げる中期経営計画「MORY-PLAN 26」を推進中。
- 2025年4月に1株につき5株の株式分割を実施し、配当性向40%を目安とした積極的な還元姿勢と投資単位の引き下げによる投資家層拡大を図っている。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 461億4,100万円（前年同期比3.7%減）
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 351.1億円 | 430.8億円 | 487.1億円 | 479.0億円 | 461.4億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 34.3億円 | 61.5億円 | 71.8億円 | 63.9億円 | 57.2億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 24.8億円 | 43.2億円 | 52.9億円 | 45.2億円 | 41.3億円 |
| 包括利益 | 33.1億円 | 43.3億円 | 55.1億円 | 55.8億円 | 35.5億円 |
| 純資産額 | 428.9億円 | 463.1億円 | 507.3億円 | 546.0億円 | 555.7億円 |
| 総資産額 | 561.8億円 | 625.3億円 | 657.6億円 | 703.0億円 | 698.4億円 |
| １株当たり純資産額 | 1,092.69円/株 | 1,191.73円/株 | 1,305.48円/株 | 1,405.25円/株 | 1,462.2円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 63.13円/株 | 110.29円/株 | 136.26円/株 | 116.41円/株 | 106.95円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 76.3% | 74.0% | 77.1% | 77.6% | 79.5% |
| 自己資本利益率 | 6.0% | 9.7% | 10.9% | 8.6% | 7.5% |
| 株価収益率 | 839.0% | 465.0% | 508.0% | 1098.0% | 933.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 39.0億円 | 50.0億円 | 23.0億円 | 66.4億円 | 40.6億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -12.6億円 | -14.8億円 | -4.3億円 | -10.1億円 | -38.4億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -5.5億円 | -10.0億円 | -11.3億円 | -16.4億円 | -26.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 110.5億円 | 135.8億円 | 143.3億円 | 183.6億円 | 159.3億円 |
| 従業員数 | 68100.0% | 68000.0% | 66700.0% | 68900.0% | 68000.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 9000.0% | 8200.0% | 8200.0% | 9200.0% | 9600.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 458.4億円 | 430.5億円 |
| ▶ 固定資産 | 244.6億円 | 267.9億円 |
| 資産 | 703.0億円 | 698.4億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 133.3億円 | 110.5億円 |
| ▶ 固定負債 | 23.7億円 | 32.2億円 |
| 負債 | 157.0億円 | 142.7億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 514.3億円 | 529.7億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 31.2億円 | 25.4億円 |
| 非支配株主持分 | 0.6億円 | 0.6億円 |
| 純資産 | 546.0億円 | 555.7億円 |
| 負債純資産 | 703.0億円 | 698.4億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 479.0億円 | 461.4億円 |
| 売上原価 | 364.9億円 | 348.3億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 114.0億円 | 113.1億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 55.1億円 | 59.2億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 59.0億円 | 54.0億円 |
| ▶ 営業外収益 | 5.2億円 | 4.0億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.2億円 | 0.7億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 63.9億円 | 57.2億円 |
| ▶ 特別利益 | 1.1億円 | 0.7億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.1億円 | 0.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 64.9億円 | 57.9億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 19.4億円 | 16.0億円 |
| 法人税等調整額 | 0.2億円 | 0.5億円 |
| 法人税等 | 19.7億円 | 16.6億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 45.2億円 | 41.3億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 45.2億円 | 41.3億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 66.4億円 | 40.6億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -10.1億円 | -38.4億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -16.4億円 | -26.2億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.5億円 | -0.3億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 40.3億円 | -24.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 183.6億円 | 159.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 183.6億円 | 159.3億円 |