短信要約
1. 要点(3行)
- 減収減益の着地と大幅な増益見通しの不在: 2025年3月期は国内建設資材の低迷やインドネシア事業の苦戦で営業利益8.5%減。2026年3月期も14.8%の営業減益を見込む。
- 実質的な減配リスク: 2025年4月付の1株→5株の株式分割考慮後、2026年3月期の年間配当予想は36円。分割前換算で180円となり、前期の210円から実質30円の「減配」計画。
- インドネシア事業のモメンタム悪化: 二輪用の内製化シフトや四輪用のローン審査厳格化により、インドネシア事業のセグメント利益が66.1%減と急騰、収益の重石となっている。
2. 直近の業績と進捗率
2025年3月期の通期実績は、売上高461.41億円（前期比3.7%減）、営業利益53.96億円（同8.5%減）、経常利益57.22億円（同10.5%減）となりました。
- 進捗と勢い: 2024年3月期（売上478.98億円、営業利益58.96億円）と比較して、売上・利益ともに減速傾向が鮮明です。特に経常利益の減益幅（-10.5%）が売上高の減少を上回っており、コスト増を価格転嫁しきれていない現状が浮き彫りとなっています。
- 利益率の低下: 売上高営業利益率は11.7%（前期は12.3%）へ低下しました。
3. セグメント別のモメンタム
- 国内（日本）事業：【減速】
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プランをアップグレード進捗詳細
今期実績
2024-04 〜 2025-03
| 項目 | 当期 | 前年比 | 前年同期 2023-04 〜 2024-03 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 461.4億円 | -3.7% | 479.0億円 |
| 営業利益 | 54.0億円 | -8.5% | 59.0億円 |
| 経常利益 | 57.2億円 | -10.5% | 63.9億円 |
| 当期純利益（親会社帰属） | 41.3億円 | -8.7% | 45.2億円 |
| 包括利益 | 35.5億円 | -36.4% | 55.8億円 |
| 1株当たり当期純利益 | 106.95円 | — | 116.41円 |
| 希薄化後1株当たり純利益 | — | — | — |
財務状態
| 項目 | 2025-03末 | 2024-03末 |
|---|---|---|
| 総資産 | 698.4億円 | 703.0億円 |
| 純資産 | 555.7億円 | 546.0億円 |
| 自己資本比率 | 79.5% | 77.6% |
| 自己資本 | 555.1億円 | 545.5億円 |
| 1株当たり純資産 | 1,462.2円 | 1,405.25円 |
収益性指標
| 指標 | 当期 | 前期 |
|---|---|---|
| ROE（自己資本当期純利益率） | 7.5% | 8.6% |
| ROA（総資産経常利益率） | 8.2% | 9.4% |
| 売上高営業利益率 | 11.7% | 12.3% |
キャッシュ・フロー
| 項目 | 当期 | 前期 |
|---|---|---|
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 40.6億円 | 66.4億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -38.4億円 | -10.1億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -26.2億円 | -16.4億円 |
| 期末現金及び現金同等物残高 | 159.3億円 | 183.6億円 |
来期予想
2025-04 〜 2026-03
| 項目 | 予想 | 前年比（予想） |
|---|---|---|
| 売上高 | 458.0億円 | -0.7% |
| 営業利益 | 46.0億円 | -14.8% |
| 経常利益 | 48.0億円 | -16.1% |
| 当期純利益 | 34.0億円 | -17.6% |
| 1株当たり当期純利益 | 89.55円 | — |
配当
| 時期 | 前期（実績） | 当期 |
|---|---|---|
| 中間 | 80円 | 80円 |
| 期末 | 150円 | 130円 |
配当性向：当期 39.3% / 前期 39.5%
純資産配当率：当期 2.9% / 前期 3.4%