企業解説
1. 企業概要
株式会社メタルアートは、精密型打鍛造品の製造販売を主軸とする企業です。主要製品は、自動車エンジン部品、トランスミッション部品、および建設機械用部品（クローラ部品、足回り部品）です。主要顧客はダイハツ工業（売上比率29.4%）およびトヨタ自動車（同14.7%）であり、トヨタグループへの依存度が非常に高い構造です。競合環境としては、自動車の電動化（CASE）に伴うエンジン部品需要の減少という構造的変化に直面しており、EV向けモータコア工場を新設するなど、業態転換を図っています。
2. 要点(3行)
- 連結売上高は439.5億円（前年同期比2.4%減）と減収ながら、徹底した収益対策により営業利益は29.9億円（同2.5%増）の増益を確保。
- ダイハツ工業の出荷停止問題や欧米の建設機械需要減退が足かせとなる一方、自動車部品は微増を維持し、次世代EV部品への投資を加速。
- 2025年4月の連結子会社「メタルフォージ」の吸収合併により、生産体制の効率化と、次年度に約30億円の特別利益計上を見込む。
3. 業績・収益性のトレンド
売上高は439億54百万円（前年同期比2.4%減）、親会社株主に帰属する当期純利益は19億98百万円（同5.7%減）となりました。減収の主な要因は、一部顧客（ダイハツ等）の出荷停止問題と、欧米市場における建設・農業機械の需要減退です。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 282.6億円 | 350.1億円 | 442.4億円 | 450.2億円 | 439.5億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 20.7億円 | 33.1億円 | 38.7億円 | 31.8億円 | 32.5億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 13.6億円 | 22.1億円 | 26.3億円 | 21.2億円 | 20.0億円 |
| 包括利益 | 22.9億円 | 30.5億円 | 31.3億円 | 32.9億円 | 17.5億円 |
| 純資産額 | 167.6億円 | 195.9億円 | 223.3億円 | 252.8億円 | 265.1億円 |
| 総資産額 | 311.2億円 | 386.4億円 | 423.2億円 | 440.2億円 | 442.6億円 |
| １株当たり純資産額 | 4,991.64円/株 | 5,809.74円/株 | 6,780.93円/株 | 7,603.62円/株 | 8,083.8円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 451.29円/株 | 732.78円/株 | 879.91円/株 | 719.21円/株 | 679.15円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 48.5% | 45.5% | 47.2% | 50.9% | 53.0% |
| 自己資本利益率 | 9.7% | 13.6% | 14.0% | 10.0% | 8.7% |
| 株価収益率 | 420.0% | 270.0% | 330.0% | 530.0% | 470.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 49.9億円 | 18.2億円 | 40.2億円 | 39.0億円 | 54.8億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -10.7億円 | -22.4億円 | -34.9億円 | -35.6億円 | -40.0億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -0.3億円 | -2.3億円 | -4.1億円 | 7.1億円 | -8.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 83.7億円 | 79.9億円 | 81.8億円 | 94.9億円 | 97.3億円 |
| 従業員数 | 72300.0% | 70900.0% | 69300.0% | 68200.0% | 67100.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 28300.0% | 31300.0% | 35500.0% | 37200.0% | 39700.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 256.1億円 | 244.6億円 |
| ▶ 固定資産 | 184.1億円 | 198.0億円 |
| 資産 | 440.2億円 | 442.6億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 167.2億円 | 146.7億円 |
| ▶ 固定負債 | 20.3億円 | 30.7億円 |
| 負債 | 187.5億円 | 177.5億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 210.8億円 | 225.6億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 13.3億円 | 9.0億円 |
| 非支配株主持分 | 28.7億円 | 30.5億円 |
| 純資産 | 252.8億円 | 265.1億円 |
| 負債純資産 | 440.2億円 | 442.6億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 450.2億円 | 439.5億円 |
| 売上原価 | 397.2億円 | 385.6億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 53.0億円 | 54.0億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 23.8億円 | 24.0億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 29.2億円 | 29.9億円 |
| ▶ 営業外収益 | 3.5億円 | 3.5億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.9億円 | 0.9億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 31.8億円 | 32.5億円 |
| ▶ 特別利益 | 1.6億円 | 1.2億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.5億円 | 0.5億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 33.0億円 | 33.3億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 8.3億円 | 9.0億円 |
| 過年度法人税等 | — | 1.0億円 |
| 法人税等調整額 | 0.1億円 | -0.2億円 |
| 法人税等 | 8.4億円 | 9.8億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 24.5億円 | 23.5億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 3.3億円 | 3.5億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 21.2億円 | 20.0億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 39.0億円 | 54.8億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -35.6億円 | -40.0億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 7.1億円 | -8.9億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 2.6億円 | -3.4億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 13.2億円 | 2.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 94.9億円 | 97.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 94.9億円 | 97.3億円 |