企業解説
1. 企業概要
株式会社イボキンは、解体事業、環境事業、金属事業の3つを柱とする総合リサイクル企業です。
- 事業内容: 建築物やプラントの解体から、産業廃棄物の収集運搬・中間処理、金属スクラップの加工販売までを一気通貫で行う「ワンストップ・サービス」を提供。
- 主要製品・サービス: 解体工事、再資源化（鉄・非鉄金属、プラスチック、木材等）、最終処分。
- 主要顧客: 製造業、建設業、製鋼メーカーなど。直近では金属・環境事業において株式会社ナベショー等への販売実績があります。
- 競合環境: 2016年の建設業法改正による「解体工事業」の新設を受け、分離発注が増加する中、特定建設業許可と一級施工管理技士（グループ10名）を擁する専門性が強み。
2. 要点(3行)
- 売上高は前年比3.6%増の100.05億円と大台に乗ったが、解体案件のコスト超過により営業利益は19.5%減の6.43億円に留まった。
- 2025年1月に株式会社ミツエを子会社化（M&A）し解体事業の陣容を拡充、負ののれん発生益0.62億円を特別利益に計上。
- 売上債権の大幅な積み上がり（前期比約6.3億円増）により、営業キャッシュ・フローが0.71億円まで激減した点は資金効率面で懸念が残る。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 100億5,640万円（前期比3.6%増）。解体事業の大型案件進捗が寄与。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 | 2025年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 84.3億円 | 79.6億円 | 86.6億円 | 96.6億円 | 100.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 8.1億円 | 5.3億円 | 6.1億円 | 8.2億円 | 6.7億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 5.1億円 | 3.5億円 | 4.0億円 | 5.2億円 | 6.0億円 |
| 包括利益 | 6.7億円 | 3.0億円 | 3.5億円 | 6.2億円 | 7.0億円 |
| 純資産額 | 36.2億円 | 38.1億円 | 40.3億円 | 45.3億円 | 51.5億円 |
| 総資産額 | 57.6億円 | 53.2億円 | 57.4億円 | 63.4億円 | 81.1億円 |
| １株当たり純資産額 | 1,067.24円/株 | 1,137.1円/株 | 1,216.5円/株 | 1,378.42円/株 | 1,558.34円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 150.27円/株 | 102.88円/株 | 119.47円/株 | 157.54円/株 | 182.05円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 62.8% | 71.5% | 70.1% | 71.5% | 63.2% |
| 自己資本利益率 | 15.4% | 9.3% | 10.1% | 12.2% | 12.4% |
| 株価収益率 | 1220.0% | 1380.0% | 937.0% | 822.0% | 776.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 8.0億円 | 3.4億円 | 6.0億円 | 9.3億円 | 0.7億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -1.0億円 | -2.0億円 | -4.9億円 | -2.4億円 | -14.4億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -2.4億円 | -3.0億円 | -2.2億円 | -1.7億円 | 7.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 19.3億円 | 17.7億円 | 16.6億円 | 21.8億円 | 15.3億円 |
| 従業員数 | 14900.0% | 14900.0% | 16000.0% | 16300.0% | 18900.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 300.0% | 200.0% | 300.0% | 300.0% | 200.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 35.6億円 | 36.5億円 |
| ▶ 固定資産 | 27.8億円 | 44.6億円 |
| 資産 | 63.4億円 | 81.1億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 13.9億円 | 13.6億円 |
| ▶ 固定負債 | 4.1億円 | 16.0億円 |
| 負債 | 18.0億円 | 29.6億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 44.1億円 | 49.1億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 1.2億円 | 2.1億円 |
| 非支配株主持分 | — | 0.3億円 |
| 純資産 | 45.3億円 | 51.5億円 |
| 負債純資産 | 63.4億円 | 81.1億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 96.6億円 | 100.1億円 |
| 売上原価 | 78.0億円 | 82.2億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 18.5億円 | 17.9億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 10.6億円 | 11.5億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 8.0億円 | 6.4億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.3億円 | 0.3億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.0億円 | 0.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 8.2億円 | 6.7億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.0億円 | 1.4億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.0億円 | 0.1億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 8.2億円 | 8.0億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 3.1億円 | 2.1億円 |
| 法人税等調整額 | -0.0億円 | -0.2億円 |
| 法人税等 | 3.0億円 | 1.9億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 5.2億円 | 6.1億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | — | 0.1億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 5.2億円 | 6.0億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 9.3億円 | 0.7億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -2.4億円 | -14.4億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -1.7億円 | 7.2億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 5.3億円 | -6.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 21.8億円 | 15.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 21.8億円 | 15.3億円 |