ＣＫサンエツ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 前期業績は銅相場高騰で大幅増益： 2025年3月期は、主要原材料である銅相場の高値推移により売上高・各利益ともに過去最高水準を更新し、営業利益は前期比29.4%増の102.6億円に到達。
• 次期はM&A効果で増収も29%の営業減益予想： 三谷伸銅の連結化により売上高は1,357億円（8.5%増）と拡大するが、前期の相場差益の反動や統合コストを見込み、営業利益は73億円（28.9%減）と大幅減益の計画。
• 攻めのM&Aと還元強化の両立： 伸銅業界の再編を主導する三谷伸銅の買収（2025年4月）という重要イベントの一方で、年間配当は前期の70円から90円へ増額し、次期も同額を維持する姿勢を強調。

2. 直近の業績と進捗率

• 2025年3月期実績（通期）：
  • 売上高： 1,251.08億円（前期比 +12.3%）
  • 営業利益： 102.63億円（前期比 +29.4%）
  • 経常利益： 83.83億円（前期比 +37.6%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益： 52.07億円（前期比 +36.5%）
• 進捗と勢い： 前期の増益率（営業利益+29.4%）は、期初の想定を上回る銅相場の上昇（2024年5月に最高値175万円/tを記録）による在庫評価益や相場差益が大きく寄与。ただし、2026年3月期の通期計画に対する勢いは、営業利益ベースで「一服」の局面。市場環境が平時化することを前提とした保守的な期初予想となっている。

3. セグメント別のモメンタム

• 伸銅事業（勢い：強→次期踊り場）：