ＣＫサンエツ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• M&A効果で増収も大幅減益: 三谷伸銅の連結子会社化により売上高は前年同期比12.0%増の689.97億円となったが、原料相場差益の消失等により営業利益は30.0%減の41.56億円に沈んだ。
• デリバティブ評価損が直撃: 営業外費用としてデリバティブ評価損15.29億円を計上したことで、経常利益は36.8%減の29.80億円となり、収益性が大幅に悪化している。
• 負ののれん発生益を計上: 三谷伸銅の買収に伴い特別利益として1.92億円の「負ののれん発生益」を計上したが、営業外での損失を補うには至らず、親会社株主に帰属する中間純利益は30.4%減の20.18億円となった。

2. 直近の業績と進捗率

2026年3月期 第2四半期の着地は以下の通りです。

• 売上高: 689.97億円（前年同期比 +12.0%、通期計画に対する進捗率：50.8%）
• 営業利益: 41.56億円（同 △30.0%、進捗率：56.9%）
• 経常利益: 29.80億円（同 △36.8%、進捗率：39.7%）
• 中間純利益: 20.18億円（同 △30.4%、進捗率：44.8%）

通期計画に対する進捗率は、売上高（50.8%）と営業利益（56.9%）については前年並みのペースを維持していますが、経常利益（39.7%）はデリバティブ損失の影響で計画から大きく遅れています。前年同期の経常利益進捗率（2025年3月期実績ベースで約45%）と比較しても、勢いの減速は顕著です。

3. セグメント別のモメンタム

• 伸銅（勢い：横ばい～鈍化）: 売上高601.94億円（+14.4%）。三谷伸銅の連結化で販売量は5万980トン（+14.7%）と増加したものの、前年同期にあった原料相場差益がなくなり、セグメント利益は28.90億円（△35.6%）と大幅減益。