企業解説
1. 企業概要
楽天銀行株式会社は、日本最大級の顧客基盤（2025年3月末時点で1,683万口座）を有する日本最大のインターネット銀行です。楽天グループが49.26%を出資し、楽天エコシステム（経済圏）との強いシナジーを背景に、個人・法人向けに預金、ローン（住宅ローン、カードローン等）、為替決済等の金融サービスを非対面で提供しています。
- 主要製品・サービス: 預金業務、個人向けローン（投資用マンションローン等）、為替・決済サービス、BaaS（Banking as a Service）による提携企業（JR東日本、第一生命等）への銀行機能提供。
- 競合環境: 住信SBIネット銀行、PayPay銀行、auじぶん銀行などのネット銀行に加え、DXを推進するメガバンクや地方銀行と競合しています。
2. 要点(3行)
- 経常収益1,845億円（前年比+33.8%）、純利益507億円（同+47.5%）と、金利上昇局面を捉えた大幅な増収増益を達成。
- BaaS戦略が奏功し「JRE BANK」等の新規チャネルが拡大、メイン口座率も32.7%へ上昇し、強固な預金基盤を構築。
- ROE 18.0%と極めて高い資本効率を維持する一方、配当は「成長投資優先」として無配を継続し、内部留保による自己資本蓄積に注力。
3. 業績・収益性のトレンド
連結業績は、経常収益1,845億3,400万円（前年比465億8,400万円増）、親会社株主に帰属する当期純利益507億7,900万円（同163億4,300万円増）と、驚異的な成長を見せています。
- 利益増減理由: 日本銀行の政策金利引き上げに伴う運用利回りの上昇により、資金運用収益が1,281億8,400万円（同436億6,600万円増）と大幅に寄与しました。また、生活口座化の進展で為替・口座振替手数料などの役務取引等収益も463億4,500万円（前年比34億9,600万円増）と堅調です。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
- 🔒 事業セグメント別の明暗
- 🔒 成長戦略の具体性と進捗
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 経常収益 | 1033.9億円 | 1060.3億円 | 1204.5億円 | 1379.5億円 | 1845.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 275.8億円 | 279.1億円 | 387.5億円 | 483.7億円 | 715.2億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 193.4億円 | 200.4億円 | 276.9億円 | 344.4億円 | 507.8億円 |
| 包括利益 | 212.7億円 | 197.0億円 | 237.8億円 | 345.3億円 | 391.6億円 |
| 純資産額 | 1867.9億円 | 2064.9億円 | 2316.8億円 | 2795.9億円 | 3191.2億円 |
| 総資産額 | 64868.4億円 | 94906.9億円 | 115895.1億円 | 134804.7億円 | 147486.4億円 |
| １株当たり純資産額 | 1,021.34円/株 | 1,137.52円/株 | 1,295.31円/株 | 1,493.84円/株 | 1,729.9円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 117.57円/株 | 121.84円/株 | 168.37円/株 | 198.42円/株 | 291.03円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | 198.41円/株 | 290.77円/株 |
| 自己資本比率 | 2.5% | 1.9% | 1.8% | 1.9% | 2.0% |
| 自己資本利益率 | 12.2% | 11.2% | 13.8% | 14.5% | 18.0% |
| 株価収益率 | — | — | — | 1550.0% | 2210.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 15014.9億円 | 14619.5億円 | 5946.9億円 | 10278.8億円 | 1837.6億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | 375.5億円 | -4959.8億円 | -1935.8億円 | -3010.6億円 | -7325.6億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | — | — | — | 133.2億円 | 0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 26829.7億円 | 36491.3億円 | 40502.2億円 | 47910.9億円 | 42418.5億円 |
| 従業員数 | 91600.0% | 92500.0% | 100100.0% | 105600.0% | 107600.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 17400.0% | 17100.0% | 17200.0% | 19200.0% | 21200.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| 現金預け金 | 47911.0億円 | 42418.6億円 |
| コールローン | 63.9億円 | 58.4億円 |
| 債券貸借取引支払保証金 | 5545.2億円 | 5168.7億円 |
| 買入金銭債権 | 25508.1億円 | 29194.2億円 |
| 有価証券 | 10905.1億円 | 17914.1億円 |
| 貸出金 | 40695.7億円 | 50441.3億円 |
| 外国為替 | 255.0億円 | 83.8億円 |
| その他資産 | 3454.2億円 | 1586.1億円 |
| 有形固定資産 | 43.4億円 | 46.2億円 |
| 建物（純額） | 6.8億円 | 6.3億円 |
| その他（純額） | 36.5億円 | 39.9億円 |
| 無形固定資産 | 234.9億円 | 305.8億円 |
| ソフトウエア | 157.9億円 | 168.4億円 |
| ソフトウエア仮勘定 | 76.7億円 | 137.4億円 |
| のれん | 0.3億円 | — |
| その他 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 繰延税金資産 | 106.8億円 | 173.6億円 |
| 支払承諾見返 | 119.2億円 | 157.8億円 |
| 貸倒引当金 | -37.6億円 | -62.1億円 |
| 資産 | 134804.7億円 | 147486.4億円 |
| 負債の部 | ||
| 預金 | 104423.8億円 | 114515.2億円 |
| 譲渡性預金 | — | 158.4億円 |
| コールマネー | 143.8億円 | 194.6億円 |
| 債券貸借取引受入担保金 | 96.3億円 | 87.3億円 |
| 借用金 | 25658.0億円 | 27498.0億円 |
| 外国為替 | 40.3億円 | 106.4億円 |
| その他負債 | 1506.3億円 | 1554.9億円 |
| 賞与引当金 | 6.5億円 | 6.9億円 |
| 役員賞与引当金 | 0.1億円 | 0.1億円 |
| 退職給付に係る負債 | 14.4億円 | 15.7億円 |
| 睡眠預金払戻損失引当金 | 0.1億円 | 0.1億円 |
| 支払承諾 | 119.2億円 | 157.8億円 |
| 負債 | 132008.9億円 | 144295.2億円 |
| 純資産の部 | ||
| 資本金 | 326.2億円 | 326.2億円 |
| 資本剰余金 | 105.4億円 | 105.4億円 |
| 利益剰余金 | 2211.5億円 | 2719.3億円 |
| 自己株式 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 株主資本 | 2643.1億円 | 3150.9億円 |
| その他有価証券評価差額金 | -88.1億円 | -180.9億円 |
| 繰延ヘッジ損益 | -1.9億円 | 2.8億円 |
| 為替換算調整勘定 | 53.4億円 | 45.5億円 |
| 退職給付に係る調整累計額 | 0.0億円 | 0.1億円 |
| 評価・換算差額等 | -36.6億円 | -132.5億円 |
| 新株予約権 | 0.4億円 | 4.1億円 |
| 非支配株主持分 | 188.9億円 | 168.7億円 |
| 純資産 | 2795.9億円 | 3191.2億円 |
| 負債純資産 | 134804.7億円 | 147486.4億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 経常収益 | 1379.5億円 | 1845.3億円 |
| 資金運用収益 | 845.2億円 | 1281.8億円 |
| 貸出金利息 | 548.9億円 | 671.5億円 |
| 有価証券利息配当金 | 56.1億円 | 163.1億円 |
| コールローン利息 | 1.1億円 | 0.8億円 |
| 債券貸借取引受入利息 | 5.6億円 | 5.4億円 |
| 預け金利息 | 3.4億円 | 106.9億円 |
| その他の受入利息 | 230.1億円 | 334.2億円 |
| 役務取引等収益 | 428.5億円 | 463.4億円 |
| その他業務収益 | 82.2億円 | 75.0億円 |
| その他経常収益 | 9.0億円 | 8.4億円 |
| 償却債権取立益 | 0.1億円 | 0.1億円 |
| その他の経常収益 | 8.9億円 | 8.3億円 |
| 信託報酬 | 14.6億円 | 16.6億円 |
| 経常費用 | 895.8億円 | 1130.1億円 |
| 資金調達費用 | 111.3億円 | 271.3億円 |
| 預金利息 | 72.4億円 | 160.1億円 |
| 譲渡性預金利息 | — | 2.2億円 |
| コールマネー利息 | 1.8億円 | 2.4億円 |
| 債券貸借取引支払利息 | 0.6億円 | 1.4億円 |
| 借用金利息 | — | 1.6億円 |
| その他の支払利息 | 36.4億円 | 103.6億円 |
| 役務取引等費用 | 334.1億円 | 338.5億円 |
| その他業務費用 | — | 0.0億円 |
| 営業経費 | 419.5億円 | 463.5億円 |
| その他経常費用 | 31.0億円 | 56.8億円 |
| 貸倒引当金繰入額 | 19.5億円 | 31.8億円 |
| その他の経常費用 | 11.5億円 | 24.9億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 483.7億円 | 715.2億円 |
| 特別損失 | 0.8億円 | 0.0億円 |
| 固定資産処分損 | 0.8億円 | 0.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 482.9億円 | 715.2億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 166.8億円 | 245.9億円 |
| 法人税等調整額 | -15.9億円 | -25.7億円 |
| 法人税等 | 150.9億円 | 220.3億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 332.0億円 | 495.0億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | -12.4億円 | -12.8億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 344.4億円 | 507.8億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 10278.8億円 | 1837.6億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -3010.6億円 | -7325.6億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 133.2億円 | 0.0億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 7.2億円 | -4.3億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 7408.7億円 | -5492.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 47910.9億円 | 42418.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 47910.9億円 | 42418.5億円 |