インテグラル 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 利益の足踏みと収益構造の良化: 営業利益28.9億円（前年同期比57.7％減）と大幅減益だが、これは前年同期の大型イグジットの反動。一方で、第5号ファンドの運用開始により「受取管理報酬」が前年同期比で倍増しており、ストック型収益が拡大。
• 運用資産（AUM）の急拡大: AUMは5,481億円、手数料対象となるFee-Earning AUMは3,715億円と、前期末比で倍増。今後の安定的な収益基盤を強固に構築。
• 新領域への多角化進展: 主力のPE投資に加え、不動産投資（12物件取得）やグローバルテック・グロース投資を本格始動。単一の投資事業から総合資産運用会社への脱皮を図る。

2. 直近の業績と進捗率

• 収益: 49.55億円（前年同期比 48.8%減）
• 営業利益: 28.90億円（同 57.7%減）
• 親会社の所有者に帰属する中間利益: 17.01億円（同 64.1%減）
• 進捗率と勢い:
  • 通期業績予想は投資の公正価値変動を合理的に見積もることが困難なため非公表。
  • 参考指標である**「リカーリング損益（継続的収益）」の通期見込み42.22億円に対し、中間期実績は19.78億円で進捗率は46.8％**。前年同期の33.24億円と比較すると、一時費用の減少や管理報酬増により、リカーリングベースでの利益体質は改善。
  • 減益の主因は、ポートフォリオ企業の公正価値変動が前年同期比で減少したことによる会計上の要因が強い。

3. セグメント別のモメンタム

• PE（プライベートエクイティ）投資事業: 【勢い：維持】