インテグラル 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 前年同期のキャリードインタレスト計上の反動で大幅減益も、受取管理報酬が倍増し収益の質が改善。
• 5号ファンドの投資期間開始に伴い「リカーリング（継続的）収益」が急拡大、営業費用の抑制も進む。
• PE投資に加え、不動産投資（累計300億円超）やグローバルテック投資など多角化が加速。

2. 直近の業績と進捗率

2025年12月期第3四半期（累計）の連結実績は以下の通りです。

• 収益: 89.3億円（前年同期比 48.6%減）
• 営業利益: 57.6億円（同 57.3%減）
• 親会社所有者帰属利益: 36.5億円（同 60.9%減）

【進捗率と勢いの分析】 当社は投資先の公正価値評価が困難であるとして通期の業績予想を開示していませんが、参考情報として示された「受取管理報酬」の通期見込（74.3億円）に対する第3四半期時点の進捗率は**74.9%**と極めて順調です。 一過性のキャリードインタレストを除いた「リカーリング収益」は、5号ファンドの寄与により前年同期の34.9億円から55.6億円へと急増しており、実質的な稼ぐ力は前年を大きく上回る勢いにあります。

3. セグメント別のモメンタム

• PE投資事業（勢い：強）: 5号ファンドにより旭化成メディカルへの投資やゴルフダイジェスト・オンラインのMBOを実施。管理報酬は前年比112.7%増のペースで成長中。