企業解説
1. 企業概要
株式会社駒井ハルテックは、橋梁および建築用鉄骨の設計・製作・施工を主力とする鋼構造物メーカーです。
- 事業内容: 橋梁事業（売上の約40%）、鉄骨事業（約60%）、インフラ環境事業（風力発電設備等）、不動産事業を展開。
- 主要製品: 鋼橋、超高層ビル向け鉄骨、中型風力発電機「KWT300」。
- 主要顧客: 清水建設（売上高比率23.1%）、大林組（同15.3%）、国土交通省などの官公庁。
- 競合環境: 橋梁部門では新設発注の抑制による熾烈な受注競争が続いており、鉄骨部門では首都圏の再開発案件は堅調なものの、資機材・人件費の高騰や工期見直しによる操業への影響が課題となっています。
2. 要点(3行)
- 減収減益のトレンド：売上高は前年比26.8%減の405.53億円、営業利益は60.1%減の2.88億円と、本業の収益性は厳しい状況。
- 特別利益による最終増益：投資有価証券売却益16.35億円を計上したことで、親会社株主に帰属する当期純利益は103.8%増の12.74億円と大幅増。
- 将来への巨額投資：洋上風車タワー製造事業へ進出すべく、87億円の設備投資計画を進行中であり、次世代の収益柱としての育成を急いでいる。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 405.53億円（前年同期比26.8%減）。大型工事の端境期や工期の遅延が影響。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 302.9億円 | 295.5億円 | 397.3億円 | 553.8億円 | 405.5億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 8.3億円 | 18.0億円 | 4.8億円 | 13.1億円 | 6.4億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 7.8億円 | 13.4億円 | 3.3億円 | 6.3億円 | 12.7億円 |
| 包括利益 | 16.9億円 | 18.7億円 | 6.7億円 | 35.4億円 | 0.5億円 |
| 純資産額 | 280.4億円 | 295.4億円 | 298.6億円 | 330.7億円 | 318.3億円 |
| 総資産額 | 499.4億円 | 525.3億円 | 611.3億円 | 768.3億円 | 693.2億円 |
| １株当たり純資産額 | 5,957.09円/株 | 6,256.97円/株 | 6,301.7円/株 | 6,969.56円/株 | 6,810.62円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 164.79円/株 | 289.12円/株 | 70.52円/株 | 134.01円/株 | 272.77円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 55.5% | 55.5% | 48.1% | 42.3% | 45.9% |
| 自己資本利益率 | 2.9% | 4.7% | 1.1% | 2.0% | 4.0% |
| 株価収益率 | 1334.0% | 752.0% | 2384.0% | 1595.0% | 580.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 34.9億円 | 48.2億円 | -65.0億円 | -85.8億円 | 81.8億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -25.2億円 | 0.4億円 | -6.4億円 | -1.5億円 | -8.7億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -6.9億円 | -14.5億円 | 26.8億円 | 74.3億円 | -35.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 89.3億円 | 123.4億円 | 78.8億円 | 65.9億円 | 103.2億円 |
| 従業員数 | 65000.0% | 64400.0% | 63300.0% | 63200.0% | 62000.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 495.2億円 | 438.6億円 |
| ▶ 固定資産 | 273.1億円 | 254.6億円 |
| 資産 | 768.3億円 | 693.2億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 258.7億円 | 199.1億円 |
| ▶ 固定負債 | 178.8億円 | 175.8億円 |
| 負債 | 437.6億円 | 375.0億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 271.2億円 | 276.4億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 54.1億円 | 41.8億円 |
| 非支配株主持分 | 5.4億円 | — |
| 純資産 | 330.7億円 | 318.3億円 |
| 負債純資産 | 768.3億円 | 693.2億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 完成工事高 | 553.8億円 | 405.5億円 |
| 完成工事原価 | 511.6億円 | 363.0億円 |
| 完成工事総利益又は完成工事総損失（△） | 42.3億円 | 42.5億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 35.0億円 | 39.6億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 7.2億円 | 2.9億円 |
| ▶ 営業外収益 | 9.5億円 | 7.4億円 |
| ▶ 営業外費用 | 3.7億円 | 3.9億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 13.1億円 | 6.4億円 |
| ▶ 特別利益 | 2.1億円 | 34.9億円 |
| ▶ 特別損失 | 4.3億円 | 21.1億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 10.9億円 | 20.1億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 2.2億円 | 7.0億円 |
| 法人税等調整額 | 1.7億円 | 0.4億円 |
| 法人税等 | 4.0億円 | 7.4億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 7.0億円 | 12.7億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 0.7億円 | — |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 6.3億円 | 12.7億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | -85.8億円 | 81.8億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -1.5億円 | -8.7億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 74.3億円 | -35.9億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -12.9億円 | 37.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 65.9億円 | 103.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 65.9億円 | 103.2億円 |