日本フイルコン 四半期進捗

1. 要点 (3行)

• 構造改革に伴う多額の特別損失計上: 売上高278.4億円（前年比2.8%減）、営業利益6.6億円（同27.8%減）と減収減益に加え、減損損失（15.7億円）や特別退職金（5.4億円）の計上により、7.2億円の純損失に着地。
• 環境・水処理事業の黒字化が光る: 主力の産業用フィルター事業が苦戦する中、環境・水処理関連事業が前期の6,200万円の赤字から6,400万円の営業黒字に転換し、収益構造の改善が見られた。
• 次期の大幅増益予想と配当維持: 2026年11月期は構造改革効果により営業利益34.7%増の9億円を計画。最終赤字ながら年間配当28円を維持し、次期も同額を予想する点は株主還元への強い意思表示。

2. 直近の業績と進捗率

2025年11月期の連結業績は以下の通りです。

• 売上高: 278.4億円（前期比2.8%減）
• 営業利益: 6.6億円（同27.8%減）
• 経常利益: 9.4億円（同16.5%減）
• 親会社株主に帰属する当期純損失: △7.2億円（前期は6.2億円の黒字）

分析: 通期計画に対する進捗という点では、最終利益が特別損失によって大きく下振れましたが、営業利益面では人件費や製造コストの上昇が響き、前年同期比での勢いは「減速」しています。ただし、キャッシュフローベースでは営業CFが29.9億円と前期比で約10.2億円増加しており、本業の現金創出力はむしろ強化されています。

3. セグメント別のモメンタム

• 産業用機能フィルター・コンベア事業（減速）: 売上高200.3億円（前年比0.3%減）、営業利益7.8億円（同30.7%減）。国内製紙会社の生産能力削減による需要減が直撃。欧州の景気後退も回復せず、コスト増を吸収しきれませんでした。