長府製作所 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 2025年12月期は売上高465.01億円（前年同期比0.8%増）と微増ながら、製品補償損失引当金15億円の計上により純利益が21.74億円（同30.7%減）と大幅減益で着地。
• 主力の給湯機器は新製品投入と価格改定が奏功し2.3%増収と堅調だったが、欧州向けヒートポンプの不振により空調機器は0.5%減と足踏み。
• 次期（2026年12月期）は一過性費用の解消と高付加価値品の拡大を見込み、営業利益40.2%増、純利益74.7%増と急回復する強気のV字回復シナリオを提示。

2. 直近の業績と進捗率

2025年12月期（通期）の連結実績は以下の通りです。

• 売上高: 465.01億円（前年同期比 0.8%増）
• 営業利益: 17.12億円（同 1.9%減）
• 経常利益: 45.86億円（同 2.1%増）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 21.74億円（同 30.7%減）

分析: 本決算のため進捗率は100%ですが、前期実績（売上461.23億円、営業利益17.45億円）と比較すると、売上は横ばい圏、営業利益は原材料高の影響もあり、ほぼ前年並みの勢いを維持するにとどまりました。純利益の大きな落ち込みは、特別損失（製品補償損失引当金）という一過性要因によるものです。一方、受取利息11.72億円、受取配当金4.7億円といった豊富な営業外収益が経常利益を下支えする収益構造が鮮明となっています。

3. セグメント別のモメンタム

• 給湯機器（勢い：あり）: 売上高215.39億円（前年同期比2.3%増）。業界初の「ウルトラファインバブル搭載石油給湯器」が好調。6月の価格改定効果も寄与し、全体の増収を牽引しました。