イトクロ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 売上高は前年同期比8.2％減の7.30億円となったが、各段階利益は大幅増益（営業利益は同35.6％増の0.50億円）を達成し、計画を超過。
• 主力サイト「塾ナビ」等の広告単価高騰が続く中、販管費を前年同期の6.63億円から5.92億円へ圧縮する徹底した効率化が利益を押し上げた。
• 自己資本比率94.2％という極めて強固な財務基盤を維持しつつ、不採算要因の排除により収益性が劇的に改善（四半期純利益は同122.7％増）。

2. 直近の業績と進捗率

当第1四半期（2025年11月〜2026年1月）の着地は以下の通りです。

• 売上高: 7.30億円（前年同期比8.2％減）
• 営業利益: 0.50億円（同35.6％増）
• 経常利益: 0.73億円（同26.6％増）
• 四半期純利益: 0.43億円（同122.7％増）

通期計画（レンジ中値）に対する進捗率:

• 売上高：22.8％（通期予想30〜34億円に対し）
• 営業利益：12.5％（通期予想4.0億円に対し） 売上高は概ね計画通りですが、利益面の進捗率は一見低く見えます。しかし、教育業界の特性上、繁忙期（受験・新学期前の2〜3月を含む第2四半期）に利益が偏重する傾向があり、前年同期の営業利益（0.37億円）を大きく上回るペースでの着地はポジティブに評価できます。

3. セグメント別のモメンタム

同社はインターネット・メディア事業の単一セグメントですが、サービス別の状況は以下の通りです。

• 勢い: 利益面でのモメンタムが非常に強い。「塾ナビ」「コドモブースター」等において、オンライン集客の重要性が高まる中、効率的なマーケティング手法へのシフトが奏功しています。