リブセンス 事業分析

1. 企業概要

株式会社リブセンスは、成功報酬型ビジネスモデルを強みとするインターネットメディア運営企業です。主力サービスはアルバイト求人サイト「マッハバイト」、転職口コミサイト「転職会議」、ITエンジニア向け「転職ドラフト」などの求人領域、および不動産情報サービス「IESHIL（イエシル）」を展開しています。求人関連事業が売上高の88％（2024年12月期）を占めており、主要顧客は広告出稿企業です。競合環境は大手求人メディアとの激しい集客・広告単価競争に晒されています。

2. 要点(3行)

• 売上高は63.2億円（前期比+11.8%）と増収を確保したが、広告宣伝費の増大等により営業利益は1.09億円（同-77.4%）と大幅減益。
• 主力の「マッハバイト」が競合激化で成長鈍化し、ITエンジニア向けの「転職ドラフト」も競争激化により減収に転じた。
• 自己資本比率84.8%と財務健全性は極めて高いが、ROEは4.8%（前期19.5%）へ急落し、資本効率の低下が顕著。

3. 業績・収益性のトレンド

売上高は63.2億円（前年：56.5億円）と増収でしたが、これは不動産販売（買取再販）の寄与による面が大きく、本業の収益性は低下しています。営業利益は1.09億円（前年：4.85億円）と約4分の1に落ち込みました。減益の主因は、集客広告単価の上昇に伴う広告宣伝費の増加（19.3億円）と、採用強化による人件費の増加（18.9億円）です。ROEは前年度の19.5%から4.8%へ大幅に低下しており、投資効率の悪化が課題です。一方で自己資本比率は84.8%と高く、無借金に近い経営（長期借入金はわずか980万円）を維持しており、財務基盤は非常に強固です。