ジェイエスエス 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 連結決算移行とV字回復への布石: 2025年3月期より連結決算を開始。M&Aによる子会社化と不採算拠点の整理が進み、次期は営業利益120.8%増の大幅増益を計画。
• 民間受託事業が成長の柱: 老朽化や指導者不足に悩む小中学校からの「水泳授業受託」が拡大。自治体の入札案件への積極対応が新たな収益源として顕在化。
• 資本効率と還元姿勢の強化: 自己資本比率40.0%を維持しつつ、次期配当を20円へ増配予想（前期17.5円）。日本テレビ系「ティップネス」との協業シナジーも本格化。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期（連結第1期）の着地は以下の通りです。

• 売上高: 83.81億円
• 営業利益: 2.52億円（売上高営業利益率 3.0%）
• 経常利益: 2.53億円
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 1.92億円

今期は連結初年度のため前年同期比の数値はありませんが、期末時点の会員数は84,374人と堅調。特筆すべきは次期（2026年3月期）の通期計画で、売上高91.92億円（9.7%増）、営業利益5.56億円（120.8%増）と、利益倍増の強気な見通しを立てており、足元の勢いは非常に強いと判断されます。

3. セグメント別のモメンタム

当社はスイミングスクール運営事業の単一セグメントですが、内訳として以下のモメンタムが見られます。

• 「勢い」がある領域: 学校プールの民間委託案件。全国的な施設老朽化を背景に、自治体からの入札要請が急増。また、自社開発の水中バイク「Jパドルバイク」を活用した大人向けプログラムも他社施設への販売を含め拡大傾向。