企業解説
1. 企業概要
パンチ工業は、プラスチック金型部品およびプレス金型部品の製造・販売を主軸とする企業です。自動車、電子部品・半導体、家電・精密機器など多岐にわたる業界に約1万社の顧客基盤を持ちます。 市場環境としては、高額な設備と高度な技術力を要するため参入障壁は比較的高いものの、国内需要の低迷や原材料・エネルギーコストの高止まりに直面しています。2024年10月には、同業最大手の株式会社ミスミグループ本社と資本業務提携を締結し、競合関係から戦略的パートナーへと舵を切りました。
2. 要点(3行)
- 2025年3月期は売上高408.22億円（前期比6.5%増）、親会社株主純利益8.68億円（前期は5.77億円の赤字）と増収・黒字転換を達成。
- ミスミグループとの提携によりFA領域の拡大とグローバル供給網の強化を推進し、PBR1倍割れ（足元0.5倍以下）の解消に向けた「ROIC経営」を強化。
- 中国市場への依存度が高く（売上の約57%）、為替変動や地政学リスクが将来のキャッシュフローに与える影響は依然として大きい。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 408.22億円（前期比6.5%増）。中国での回復や欧米での代理店強化が寄与。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 324.6億円 | 393.6億円 | 428.0億円 | 383.4億円 | 408.2億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 16.8億円 | 30.1億円 | 23.9億円 | 14.2億円 | 16.1億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 4.8億円 | 20.4億円 | 13.9億円 | -5.8億円 | 8.7億円 |
| 包括利益 | 7.3億円 | 38.9億円 | 21.4億円 | 2.5億円 | 24.8億円 |
| 純資産額 | 124.4億円 | 163.1億円 | 190.5億円 | 187.5億円 | 220.4億円 |
| 総資産額 | 247.0億円 | 287.7億円 | 304.6億円 | 296.5億円 | 329.7億円 |
| １株当たり純資産額 | 568.26円/株 | 737.4円/株 | 778.02円/株 | 764.81円/株 | 799.82円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 21.9円/株 | 93.36円/株 | 60.58円/株 | -23.61円/株 | 33.65円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 21.78円/株 | 84.36円/株 | 60.15円/株 | — | 33.63円/株 |
| 自己資本比率 | 50.2% | 56.5% | 62.4% | 63.1% | 66.7% |
| 自己資本利益率 | 4.0% | 14.2% | 7.9% | -3.1% | 4.3% |
| 株価収益率 | 2776.0% | 534.0% | 740.0% | — | 1207.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 29.4億円 | 29.4億円 | 25.6億円 | 12.8億円 | 22.7億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -6.7億円 | -11.0億円 | -15.5億円 | -6.8億円 | -24.1億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -16.8億円 | -16.0億円 | -7.6億円 | -0.0億円 | 1.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 39.6億円 | 46.7億円 | 52.1億円 | 60.0億円 | 64.5億円 |
| 従業員数 | 400600.0% | 397900.0% | 392300.0% | 357500.0% | 346300.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 219.0億円 | 235.2億円 |
| ▶ 固定資産 | 77.5億円 | 94.5億円 |
| 資産 | 296.5億円 | 329.7億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 76.0億円 | 86.7億円 |
| ▶ 固定負債 | 32.9億円 | 22.6億円 |
| 負債 | 109.0億円 | 109.3億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 152.6億円 | 169.5億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 34.5億円 | 50.5億円 |
| 純資産 | 187.5億円 | 220.4億円 |
| 負債純資産 | 296.5億円 | 329.7億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 383.4億円 | 408.2億円 |
| 売上原価 | 282.6億円 | 300.1億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 100.8億円 | 108.1億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 88.4億円 | 91.2億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 12.4億円 | 16.9億円 |
| ▶ 営業外収益 | 3.0億円 | 1.6億円 |
| ▶ 営業外費用 | 1.2億円 | 2.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 14.2億円 | 16.1億円 |
| ▶ 特別利益 | 1.0億円 | 0.0億円 |
| ▶ 特別損失 | 16.2億円 | 1.3億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | -1.0億円 | 14.9億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 4.2億円 | 6.3億円 |
| 法人税等調整額 | 0.5億円 | -0.2億円 |
| 法人税等 | 4.7億円 | 6.2億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -5.7億円 | 8.7億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 0.1億円 | 0.1億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -5.8億円 | 8.7億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 12.8億円 | 22.7億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -6.8億円 | -24.1億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -0.0億円 | 1.8億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 2.0億円 | 4.1億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 7.9億円 | 4.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 60.0億円 | 64.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 60.0億円 | 64.5億円 |