短信要約
1. 要点(3行)
- 前期業績は急回復も今期は大幅減益予想: 2025年3月期は中国市場の回復で営業利益が前年比35.9%増と改善したが、2026年3月期は一転して31.8%の営業減益、最終利益は79.3%減の1.8億円と厳しい見通し。
- ミスミグループとの資本業務提携が最大の転換点: シナジー創出のため中期経営計画を1年間休止し、体制再整備を優先。新株発行により約12.7億円を調達し、財務基盤を強化。
- 国内事業の「想定外」の苦戦: 希望退職後の人員流出が想定を超え、受注拡大に向けた体制整備に遅れ。配当も前期比1.44円減の18.12円へ減配予定と、踊り場の様相が鮮明。
2. 直近の業績と進捗率
- 2025年3月期着地: 売上高 408.22億円（前期比+6.5%）、営業利益 16.85億円（同+35.9%）、親会社株主に帰属する当期純利益 8.68億円（前期は5.77億円の赤字）と大幅に改善しました。
- 今期（2026年3月期）計画: 売上高 398.80億円（前期比-2.3%）、営業利益 11.50億円（同-31.8%）を見込みます。
- 進捗率の勢い: 2026年3月期第2四半期累計（上期）の純利益予想は0.15億円に留まり、通期計画（1.8億円）に対する進捗率は**わずか8.3%**です。前年同期の第2四半期累計（実績）は4.8億円の赤字であったため、黒字化はするものの、利益の柱が下期に極端に偏る慎重な計画となっています。
3. セグメント別のモメンタム
- 勢い（中国・欧米）:
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プランをアップグレード進捗詳細
今期実績
2024-04 〜 2025-03
| 項目 | 当期 | 前年比 | 前年同期 2023-04 〜 2024-03 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 408.2億円 | +6.5% | 383.4億円 |
| 営業利益 | 16.9億円 | +35.9% | 12.4億円 |
| 経常利益 | 16.1億円 | +13.5% | 14.2億円 |
| 当期純利益（親会社帰属） | 8.7億円 | — | -5.8億円 |
| 包括利益 | 24.8億円 | +896.6% | 2.5億円 |
| 1株当たり当期純利益 | 33.65円 | — | -23.61円 |
| 希薄化後1株当たり純利益 | 33.63円 | — | — |
財務状態
| 項目 | 2025-03末 | 2024-03末 |
|---|---|---|
| 総資産 | 329.7億円 | 296.5億円 |
| 純資産 | 220.4億円 | 187.5億円 |
| 自己資本比率 | 66.7% | 63.1% |
| 自己資本 | 220.0億円 | 187.1億円 |
| 1株当たり純資産 | 799.82円 | 764.81円 |
収益性指標
| 指標 | 当期 | 前期 |
|---|---|---|
| ROE（自己資本当期純利益率） | 4.3% | -3.1% |
| ROA（総資産経常利益率） | 5.2% | 4.7% |
| 売上高営業利益率 | 4.1% | 3.2% |
キャッシュ・フロー
| 項目 | 当期 | 前期 |
|---|---|---|
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 22.7億円 | 12.8億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -24.1億円 | -6.8億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 1.8億円 | -2,000,000円 |
| 期末現金及び現金同等物残高 | 64.5億円 | 60.0億円 |
来期予想
2025-04 〜 2026-03
| 項目 | 予想 | 前年比（予想） |
|---|---|---|
| 売上高 | 398.8億円 | -2.3% |
| 営業利益 | 11.5億円 | -31.8% |
| 経常利益 | 11.3億円 | -30.0% |
| 当期純利益 | 1.8億円 | -79.3% |
| 1株当たり当期純利益 | 6.54円 | — |
配当
| 時期 | 前期（実績） | 当期 |
|---|---|---|
| 中間 | 10円 | 9.8円 |
| 期末 | 9.4円 | 9.76円 |
配当性向：当期 58.1% / 前期 —
純資産配当率：当期 2.5% / 前期 2.5%