企業解説
1. 企業概要
株式会社オーケーエムは、建築、発電、造船、各種プラント等で使用されるバタフライバルブ（流体制御機器）の製造販売を主軸とする企業です。市場は「陸用」（空調・化学・電力等）と「舶用」（船舶市場）に大別されます。特に「舶用」では、環境規制（NOx3次規制）に対応した船舶排ガス用バルブで高いシェアと認証実績を誇ります。主要顧客は(株)メタルワン（売上比率24.2%）、英和(株)（13.4%）、ユアサ商事(株)（11.1%）など大手商社が中心です。競合環境としては、カスタマイズ品に注力することでニッチ市場を開拓していますが、安価な海外競合他社との価格競争リスクを抱えています。
2. 要点(3行)
- 2025年3月期は、環境規制対応の船舶排ガス用バルブが好調な「舶用市場」が牽引し、連結売上高は前期比10.1%増の104.38億円、営業利益は17.3%増の7.83億円と増収増益を達成。
- 自己資本比率78.3%と極めて強固な財務体質を維持しつつ、2030年度に連結売上高200億円を目指す長期ビジョンに向け、水素・アンモニア用バルブ等の新領域へ投資。
- 次期（2026年3月期）は新基幹システムの稼働に伴う負荷増を見込み、売上高は微増ながら親会社株主に帰属する当期純利益は18.7%減の4.5億円と大幅な減益予想。
3. 業績・収益性のトレンド
売上高は104.38億円（前期比10.1%増）、営業利益は7.83億円（同17.3%増）と伸長しました。増益の主因は、得意とするカスタマイズ製品の販売増加による収益性改善です。一方で、経常利益は為替差損の影響を受け7.40億円（同1.2%減）と微減となりました。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 87.6億円 | 84.6億円 | 91.6億円 | 94.8億円 | 104.4億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 10.3億円 | 7.2億円 | 8.7億円 | 7.5億円 | 7.4億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 7.5億円 | 8.5億円 | 7.7億円 | 5.1億円 | 5.5億円 |
| 包括利益 | 7.4億円 | 10.2億円 | 8.9億円 | 5.8億円 | 8.7億円 |
| 純資産額 | 76.8億円 | 85.2億円 | 92.1億円 | 96.2億円 | 103.1億円 |
| 総資産額 | 120.1億円 | 123.7億円 | 125.7億円 | 126.0億円 | 131.6億円 |
| １株当たり純資産額 | 1,699.57円/株 | 1,885.15円/株 | 2,037.29円/株 | 2,124.76円/株 | 2,272.42円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 205.64円/株 | 188.09円/株 | 169.77円/株 | 113.02円/株 | 122.2円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 203.38円/株 | 187.22円/株 | 169.23円/株 | 112.5円/株 | 121.72円/株 |
| 自己資本比率 | 64.0% | 68.9% | 73.2% | 76.3% | 78.3% |
| 自己資本利益率 | 11.2% | 10.5% | 8.7% | 5.4% | 5.6% |
| 株価収益率 | 950.0% | 570.0% | 710.0% | 1400.0% | 1080.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 10.9億円 | 9.9億円 | -12.9億円 | 6.3億円 | 11.2億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -19.0億円 | -2.4億円 | 5.9億円 | -2.5億円 | -1.3億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 12.4億円 | -7.0億円 | -5.6億円 | -6.3億円 | -3.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 24.9億円 | 27.1億円 | 15.6億円 | 13.4億円 | 20.6億円 |
| 従業員数 | 31600.0% | 32600.0% | 33400.0% | 34500.0% | 35700.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 82.2億円 | 87.4億円 |
| ▶ 固定資産 | 43.7億円 | 44.2億円 |
| 資産 | 126.0億円 | 131.6億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 21.5億円 | 23.0億円 |
| ▶ 固定負債 | 8.4億円 | 5.5億円 |
| 負債 | 29.8億円 | 28.5億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 93.2億円 | 97.1億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 2.9億円 | 6.1億円 |
| 純資産 | 96.2億円 | 103.1億円 |
| 負債純資産 | 126.0億円 | 131.6億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 94.8億円 | 104.4億円 |
| 売上原価 | 62.3億円 | 69.5億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 32.6億円 | 34.8億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 25.9億円 | 27.0億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 6.7億円 | 7.8億円 |
| ▶ 営業外収益 | 1.0億円 | 0.2億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.1億円 | 0.6億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 7.5億円 | 7.4億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 7.5億円 | 7.4億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 2.5億円 | 2.3億円 |
| 法人税等調整額 | -0.1億円 | -0.4億円 |
| 法人税等 | 2.4億円 | 1.9億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 5.1億円 | 5.5億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | — | — |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 5.1億円 | 5.5億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 6.3億円 | 11.2億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -2.5億円 | -1.3億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -6.3億円 | -3.6億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.3億円 | 0.8億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -2.2億円 | 7.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 13.4億円 | 20.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 13.4億円 | 20.6億円 |