ナブテスコ 事業分析

1. 企業概要

ナブテスコ株式会社は、独創的なモーションコントロール技術を核に、産業用ロボットの関節に使われる精密減速機（世界シェア約60％）、鉄道車両用ブレーキ装置、建物用自動ドアなどの多角的な事業を展開する機械メーカーです。 主な事業セグメントは、精密減速機や油圧機器（非継続事業化）を扱う「コンポーネントソリューション」、鉄道・航空・船舶用機器の「トランスポートソリューション」、建物用自動ドアの「アクセシビリティソリューション」の3つです。主要顧客は産業用ロボットメーカー、鉄道各社、建設機械メーカーなどで、グローバルに高い市場占有率を維持しています。

2. 要点(3行)

• 産業用ロボット向け精密減速機の需要回復と「Project 10」による収益性改善活動により、継続事業の売上高は前年比9.8%増、営業利益は60.3%増と大幅な増益を達成。
• 収益性が低下していた油圧機器事業の70%を伊Comer Industriesへ譲渡（2026年1月完了）する構造改革断行により、高収益体質への転換を明確化した。
• 新中期経営計画においてROIC 10%以上、DOE 3.5%を目安とした株主還元方針を打ち出し、資本効率と株主還元の両面で積極的な姿勢を示している。

3. 業績・収益性のトレンド

当連結会計年度の継続事業ベースの売上高は3,079億円（前年同期比9.8％増）、営業利益は207億円（同60.3％増）となりました。親会社の所有者に帰属する当期利益は、非継続事業分を含めて157億円（同55.1％増）と大幅な回復を見せました。 収益性向上の要因は、主要な精密減速機の在庫調整の進展と、全社的な収益改善プロジェクト「Project 10」による原価低減・固定費抑制です。

• ROE（親会社所有者帰属持分利益率）: 5.8％（前年3.8％から上昇）