企業解説
1. 企業概要
シリウスビジョン株式会社（旧：ナビタス株式会社）は、印刷品質検査用画像検査ソフトウエアおよび検査装置の開発・販売を主軸とする企業です。「モノづくり現場の目視検査ゼロ」をビジョンに掲げ、主力製品の「AsmilVision」や「PolarVision」などをラベル印刷、グラビア印刷、医薬品容器業界などの大手印刷会社や容器メーカーへ提供しています。近年はAI（人工知能）を搭載した検査システムの開発や、クラウドサービスを通じたDX支援にも注力しています。
2. 要点(3行)
- 2025年12月期は売上高20.6億円（前年同期比10.8%減）、親会社株主に帰属する当期純損失7.3億円と大幅な赤字を計上。
- 国内外の設備投資低迷を背景に売上が減少したほか、将来の収益性低下を織り込み固定資産の減損損失5.4億円を特別損失として計上。
- 継続企業の前提に重要な疑義が生じているものの、構造改革（希望退職、拠点再編）と資金調達により、不確実性は認められないと判断。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高・利益: 売上高は20.6億円（前期比10.8%減）。主要市場であるラベル印刷市場での投資先送りが響き、国内事業が苦戦しました。営業損失1.4億円（前期は1.1億円の損失）、経常損失1.2億円（前期は0.8億円の損失）と赤字幅が拡大。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 | 2025年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 41.4億円 | 17.3億円 | 22.9億円 | 23.1億円 | 20.6億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 0.3億円 | -3.7億円 | 1.2億円 | -0.8億円 | -1.3億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 0.1億円 | -4.3億円 | 0.9億円 | -1.6億円 | -7.3億円 |
| 包括利益 | 0.8億円 | -3.9億円 | 1.4億円 | -1.6億円 | -7.2億円 |
| 純資産額 | 30.8億円 | 26.5億円 | 27.4億円 | 25.5億円 | 17.8億円 |
| 総資産額 | 39.6億円 | 31.1億円 | 33.6億円 | 31.9億円 | 25.8億円 |
| １株当たり純資産額 | 666.81円/株 | 565.62円/株 | 582.06円/株 | 532.5円/株 | 367.31円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 1.65円/株 | -92.66円/株 | 19.61円/株 | -35.13円/株 | -157.46円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 77.1% | 83.6% | 80.1% | 77.4% | 66.2% |
| 自己資本利益率 | 0.2% | -15.0% | 3.4% | -6.3% | -35.0% |
| 株価収益率 | 21410.0% | — | 1780.0% | — | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | -2.1億円 | -5.5億円 | -1.1億円 | 2.4億円 | 0.4億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | 2.8億円 | 1.9億円 | -0.2億円 | -3.6億円 | -1.0億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 2.6億円 | -2.5億円 | -0.5億円 | 0.4億円 | 1.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 18.4億円 | 12.5億円 | 10.8億円 | 10.2億円 | 10.9億円 |
| 従業員数 | 12900.0% | 12400.0% | 11400.0% | 12000.0% | 8500.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 22.4億円 | 20.9億円 |
| ▶ 固定資産 | 9.5億円 | 4.9億円 |
| 資産 | 31.9億円 | 25.8億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 4.8億円 | 6.3億円 |
| ▶ 固定負債 | 1.6億円 | 1.6億円 |
| 負債 | 6.5億円 | 7.9億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 23.2億円 | 15.4億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 1.5億円 | 1.6億円 |
| 非支配株主持分 | 0.8億円 | 0.8億円 |
| 純資産 | 25.5億円 | 17.8億円 |
| 負債純資産 | 31.9億円 | 25.8億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 23.1億円 | 20.6億円 |
| 売上原価 | 11.8億円 | 10.6億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 11.3億円 | 10.1億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 12.5億円 | 11.5億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | -1.1億円 | -1.4億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.3億円 | 0.2億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.0億円 | 0.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -0.8億円 | -1.3億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.5億円 | 0.2億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.7億円 | 6.1億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | -1.1億円 | -7.2億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.4億円 | 0.2億円 |
| 法人税等調整額 | -0.1億円 | -0.1億円 |
| 法人税等 | 0.3億円 | 0.1億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -1.4億円 | -7.3億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 0.2億円 | 0.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -1.6億円 | -7.3億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 2.4億円 | 0.4億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -3.6億円 | -1.0億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 0.4億円 | 1.3億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.1億円 | 0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -0.7億円 | 0.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 10.2億円 | 10.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 10.2億円 | 10.9億円 |