ハーモニック・ドライブ・システムズ 事業分析

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有価証券報告書(2026-03 期末)・連結

企業解説

1. 企業概要

株式会社ハーモニック・ドライブ・システムズは、精密減速機とその応用製品であるメカトロニクス製品(アクチュエーター、制御装置)の生産・販売を専業とする企業です。主要な製品は、産業用ロボットの関節部や半導体製造装置などに組み込まれる小型・軽量・高精度な波動歯車装置「ハーモニックドライブ®」および遊星減速機「アキュドライブ®」「ハーモニックプラネタリ®」などです。これらの製品は、モーターやセンサー、コントローラーと組み合わせて、顧客の「動き」の実現に貢献するトータル・モーション・コントロール・ソリューションとして提供されています。日本、北米、欧州、中国、台湾に事業拠点を持ち、グローバルに事業を展開しています。

2. 要点(3行)

同社は、精密減速機とメカトロニクス製品を核に、自動化投資やAIロボット分野の需要を取り込み、グローバル展開で成長を目指しています。長年の技術蓄積と統合的な事業運営が強みである一方、サプライチェーンや特定市場の変動、高まる研究開発競争への対応が課題です。経営陣は長期的な企業価値向上を志向し、人材育成やサステナビリティ推進にも注力しています。

3. 経営者の質

代表取締役社長兼最高経営責任者である丸山顕氏は、1985年に当社へ入社し、マーケティング、技術、開発、経営企画、ICT推進室長など、幅広い部門で経験を積んだ後、2013年に代表取締役社長に就任し、2025年に最高経営責任者を兼任しています。事業の現場や技術、経営全般に深い理解を持つ専門経営者として、企業の成長を牽引してきた経緯が伺えます。長井啓取締役会長は当社入社前に三井物産に在籍し、入社後も海外事業に長く携わった経験から、グローバル戦略に貢献していると推察されます。

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業績チャート

成長性の軌跡

● 売上高(棒、左軸) ● 当期純利益(折れ線、左軸) ● 経常利益率(折れ線、右軸)

資本効率の解剖

ROE

デュポン分解(ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ)

還元と評価

■ EPS 1株当たり純利益(棒・左軸) ■ DPS 1株当たり配当(棒・左軸) ● PBR 株価純資産倍率(折れ線・右軸) DPS÷EPS=配当性向

キャッシュフローの質

■ 営業CF(棒・正側) ■ 投資CF(棒・負側) ■ 財務CF(棒・負側に積み上げ) ● 当期純利益(折れ線)

財務諸表

経営指標

項目 2022年03月期2023年03月期2024年03月期2025年03月期2026年03月期
連結経営指標等
売上高 570.9億円 715.3億円 558.0億円 556.5億円 595.6億円
経常利益又は経常損失(△) 91.1億円 107.6億円 5.7億円 1.5億円 25.4億円
親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失(△) 66.4億円 76.0億円 -248.1億円 34.7億円 16.1億円
包括利益 55.1億円 121.3億円 -216.6億円 17.6億円 40.8億円
純資産額 988.6億円 1039.6億円 794.0億円 789.4億円 803.9億円
総資産額 1432.9億円 1543.4億円 1191.4億円 1136.2億円 1114.0億円
1株当たり純資産額 1,026.94円/株 1,093.53円/株 836.02円/株 831.82円/株 849.2円/株
1株当たり当期純利益又は当期純損失(△) 69.02円/株 79.67円/株 -261円/株 36.57円/株 16.99円/株
潜在株式調整後1株当たり当期純利益
自己資本比率 69.0% 67.4% 66.6% 69.5% 72.2%
自己資本利益率 6.6% 7.5% -27.1% 4.4% 2.0%
株価収益率 6110.0% 5520.0% -1530.0% 8640.0% 20390.0%
営業活動によるキャッシュ・フロー 98.8億円 108.5億円 127.3億円 75.2億円 64.3億円
投資活動によるキャッシュ・フロー -47.0億円 -86.6億円 -59.5億円 14.8億円 -49.4億円
財務活動によるキャッシュ・フロー -66.6億円 -16.0億円 -81.2億円 -58.7億円 -58.7億円
現金及び現金同等物の残高 187.7億円 199.2億円 189.4億円 229.2億円 190.9億円
従業員数 114500.0% 132400.0% 134900.0% 138400.0% 141900.0%
平均臨時雇用人員 34800.0% 42100.0% 37000.0% 37500.0% 34200.0%

貸借対照表

項目 前期当期
貸借対照表
資産の部
流動資産 531.6億円 510.5億円
固定資産 604.6億円 603.5億円
資産 1136.2億円 1114.0億円
負債の部
流動負債 139.0億円 122.7億円
固定負債 207.8億円 187.4億円
負債 346.8億円 310.1億円
純資産の部
株主資本 633.1億円 622.8億円
評価・換算差額等 156.4億円 181.1億円
純資産 789.4億円 803.9億円
負債純資産 1136.2億円 1114.0億円

損益計算書

項目 前期当期
損益計算書
売上高 556.5億円 595.6億円
売上原価 407.9億円 414.2億円
売上総利益又は売上総損失(△) 148.5億円 181.3億円
販売費及び一般管理費 148.5億円 155.7億円
営業利益又は営業損失(△) 0.1億円 25.7億円
営業外収益 8.8億円 4.9億円
営業外費用 7.4億円 5.2億円
経常利益又は経常損失(△) 1.5億円 25.4億円
特別利益 58.7億円 6.0億円
特別損失 12.4億円 8.5億円
税引前当期純利益又は税引前当期純損失(△) 47.8億円 22.9億円
法人税、住民税及び事業税 15.6億円 8.3億円
法人税等調整額 -2.5億円 -1.4億円
法人税等 13.1億円 6.8億円
当期純利益又は当期純損失(△) 34.7億円 16.1億円
非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失(△)
親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失(△) 34.7億円 16.1億円

キャッシュフロー計算書

項目 前期当期
キャッシュ・フロー計算書
営業活動によるキャッシュ・フロー 75.2億円 64.3億円
投資活動によるキャッシュ・フロー 14.8億円 -49.4億円
財務活動によるキャッシュ・フロー -58.7億円 -58.7億円
現金及び現金同等物に係る換算差額 8.6億円 5.6億円
現金及び現金同等物の増減額(△は減少) 39.8億円 -38.3億円
現金及び現金同等物の残高 229.2億円 190.9億円
現金及び現金同等物の残高 229.2億円 190.9億円