企業解説
1. 企業概要
株式会社ハーモニック・ドライブ・システムズは、精密減速機とその応用製品であるメカトロニクス製品(アクチュエーター、制御装置)の生産・販売を専業とする企業です。主要な製品は、産業用ロボットの関節部や半導体製造装置などに組み込まれる小型・軽量・高精度な波動歯車装置「ハーモニックドライブ®」および遊星減速機「アキュドライブ®」「ハーモニックプラネタリ®」などです。これらの製品は、モーターやセンサー、コントローラーと組み合わせて、顧客の「動き」の実現に貢献するトータル・モーション・コントロール・ソリューションとして提供されています。日本、北米、欧州、中国、台湾に事業拠点を持ち、グローバルに事業を展開しています。
2. 要点(3行)
同社は、精密減速機とメカトロニクス製品を核に、自動化投資やAIロボット分野の需要を取り込み、グローバル展開で成長を目指しています。長年の技術蓄積と統合的な事業運営が強みである一方、サプライチェーンや特定市場の変動、高まる研究開発競争への対応が課題です。経営陣は長期的な企業価値向上を志向し、人材育成やサステナビリティ推進にも注力しています。
3. 経営者の質
代表取締役社長兼最高経営責任者である丸山顕氏は、1985年に当社へ入社し、マーケティング、技術、開発、経営企画、ICT推進室長など、幅広い部門で経験を積んだ後、2013年に代表取締役社長に就任し、2025年に最高経営責任者を兼任しています。事業の現場や技術、経営全般に深い理解を持つ専門経営者として、企業の成長を牽引してきた経緯が伺えます。長井啓取締役会長は当社入社前に三井物産に在籍し、入社後も海外事業に長く携わった経験から、グローバル戦略に貢献していると推察されます。
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成長性の軌跡
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解(ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ)
還元と評価
キャッシュフローの質
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 | 2026年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 570.9億円 | 715.3億円 | 558.0億円 | 556.5億円 | 595.6億円 |
| 経常利益又は経常損失(△) | 91.1億円 | 107.6億円 | 5.7億円 | 1.5億円 | 25.4億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失(△) | 66.4億円 | 76.0億円 | -248.1億円 | 34.7億円 | 16.1億円 |
| 包括利益 | 55.1億円 | 121.3億円 | -216.6億円 | 17.6億円 | 40.8億円 |
| 純資産額 | 988.6億円 | 1039.6億円 | 794.0億円 | 789.4億円 | 803.9億円 |
| 総資産額 | 1432.9億円 | 1543.4億円 | 1191.4億円 | 1136.2億円 | 1114.0億円 |
| 1株当たり純資産額 | 1,026.94円/株 | 1,093.53円/株 | 836.02円/株 | 831.82円/株 | 849.2円/株 |
| 1株当たり当期純利益又は当期純損失(△) | 69.02円/株 | 79.67円/株 | -261円/株 | 36.57円/株 | 16.99円/株 |
| 潜在株式調整後1株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 69.0% | 67.4% | 66.6% | 69.5% | 72.2% |
| 自己資本利益率 | 6.6% | 7.5% | -27.1% | 4.4% | 2.0% |
| 株価収益率 | 6110.0% | 5520.0% | -1530.0% | 8640.0% | 20390.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 98.8億円 | 108.5億円 | 127.3億円 | 75.2億円 | 64.3億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -47.0億円 | -86.6億円 | -59.5億円 | 14.8億円 | -49.4億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -66.6億円 | -16.0億円 | -81.2億円 | -58.7億円 | -58.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 187.7億円 | 199.2億円 | 189.4億円 | 229.2億円 | 190.9億円 |
| 従業員数 | 114500.0% | 132400.0% | 134900.0% | 138400.0% | 141900.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 34800.0% | 42100.0% | 37000.0% | 37500.0% | 34200.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 531.6億円 | 510.5億円 |
| ▶ 固定資産 | 604.6億円 | 603.5億円 |
| 資産 | 1136.2億円 | 1114.0億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 139.0億円 | 122.7億円 |
| ▶ 固定負債 | 207.8億円 | 187.4億円 |
| 負債 | 346.8億円 | 310.1億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 633.1億円 | 622.8億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 156.4億円 | 181.1億円 |
| 純資産 | 789.4億円 | 803.9億円 |
| 負債純資産 | 1136.2億円 | 1114.0億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 556.5億円 | 595.6億円 |
| 売上原価 | 407.9億円 | 414.2億円 |
| 売上総利益又は売上総損失(△) | 148.5億円 | 181.3億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 148.5億円 | 155.7億円 |
| 営業利益又は営業損失(△) | 0.1億円 | 25.7億円 |
| ▶ 営業外収益 | 8.8億円 | 4.9億円 |
| ▶ 営業外費用 | 7.4億円 | 5.2億円 |
| 経常利益又は経常損失(△) | 1.5億円 | 25.4億円 |
| ▶ 特別利益 | 58.7億円 | 6.0億円 |
| ▶ 特別損失 | 12.4億円 | 8.5億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失(△) | 47.8億円 | 22.9億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 15.6億円 | 8.3億円 |
| 法人税等調整額 | -2.5億円 | -1.4億円 |
| 法人税等 | 13.1億円 | 6.8億円 |
| 当期純利益又は当期純損失(△) | 34.7億円 | 16.1億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失(△) | — | — |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失(△) | 34.7億円 | 16.1億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 75.2億円 | 64.3億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | 14.8億円 | -49.4億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -58.7億円 | -58.7億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 8.6億円 | 5.6億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額(△は減少) | 39.8億円 | -38.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 229.2億円 | 190.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 229.2億円 | 190.9億円 |