企業解説
1. 企業概要
株式会社タカトリは、半導体製造や新素材加工（SiC等）を行う電子機器事業を主軸に、アパレル向けの自動裁断機を手掛ける繊維機器事業、およびモバイル型胸腹水濾過濃縮処理装置などの医療機器事業を展開する開発型企業です。
- 主要製品: SiC材料切断加工装置（マルチワイヤーソー）、半導体・ディスプレイ製造装置、自動裁断機（TAC）、医療機器（M-CART）。
- 主要顧客: TOYO ADTEC PTE. LTD（売上比率15.6％）、東栄実業有限公司（同6.4％）。前期48.9％を占めた東栄実業への売上高が大幅に減少しています。
- 競合環境: SiCウェハ加工分野で強みを持ちますが、中国メーカーの台頭や市場の供給過剰により、新規装置の販売競争が激化しています。
2. 要点(3行)
- 中国SiC市場の在庫過剰による設備投資停滞を受け、売上高が前期比54.4％減、営業利益が70.6％減と大幅な減収減益となった。
- 営業キャッシュ・フローが9.1億円の赤字に転落。仕入債務の決済が進む一方で在庫が積み上がり、資金繰りの注視が必要な状況。
- 業績悪化の中でも年間配当40円を維持し株主還元を優先。中国子会社の解散を決定するなど、経営資源の再配置を急いでいる。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上・利益: 当連結会計年度の売上高は73.3億円（前期比54.4％減）、営業利益は8.2億円（同70.6％減）と極めて厳しい結果となりました。特に主力の新素材加工機器において、中国市場のSiCウェハ在庫過剰による投資抑制が直撃しました。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年09月期 | 2022年09月期 | 2023年09月期 | 2024年09月期 | 2025年09月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 65.3億円 | 102.2億円 | 163.7億円 | 160.8億円 | 73.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 4.9億円 | 14.6億円 | 26.0億円 | 27.6億円 | 8.5億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 3.8億円 | 10.3億円 | 19.1億円 | 19.4億円 | 5.8億円 |
| 包括利益 | 3.9億円 | 10.2億円 | 19.4億円 | 19.6億円 | 5.7億円 |
| 純資産額 | 55.1億円 | 64.1億円 | 81.8億円 | 99.3億円 | 102.7億円 |
| 総資産額 | 109.5億円 | 126.6億円 | 180.4億円 | 174.5億円 | 159.1億円 |
| １株当たり純資産額 | 1,008.67円/株 | 1,173.39円/株 | 1,498.6円/株 | 1,818.19円/株 | 1,883.62円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 69.18円/株 | 188.33円/株 | 349.42円/株 | 354.92円/株 | 107.15円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 50.3% | 50.6% | 45.4% | 56.9% | 64.5% |
| 自己資本利益率 | 7.1% | 17.3% | 26.2% | 21.4% | 5.8% |
| 株価収益率 | 1570.0% | 1660.0% | 1560.0% | 820.0% | 1420.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 11.1億円 | 2.5億円 | 15.0億円 | 2.1億円 | -9.2億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | 0.6億円 | -2.9億円 | -1.1億円 | 1.5億円 | -4.3億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -4.6億円 | 0.1億円 | -0.1億円 | 14.8億円 | 1.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 30.7億円 | 30.6億円 | 44.4億円 | 62.6億円 | 51.1億円 |
| 従業員数 | 20300.0% | 19800.0% | 19800.0% | 21000.0% | 20100.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 4800.0% | 8100.0% | 11900.0% | 8600.0% | 7800.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 147.9億円 | 129.7億円 |
| ▶ 固定資産 | 26.5億円 | 29.4億円 |
| 資産 | 174.5億円 | 159.1億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 74.5億円 | 55.8億円 |
| ▶ 固定負債 | 0.7億円 | 0.6億円 |
| 負債 | 75.2億円 | 56.5億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 98.3億円 | 101.8億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 1.0億円 | 0.9億円 |
| 純資産 | 99.3億円 | 102.7億円 |
| 負債純資産 | 174.5億円 | 159.1億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 160.8億円 | 73.3億円 |
| 売上原価 | 117.8億円 | 49.6億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 43.0億円 | 23.7億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 15.2億円 | 15.5億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 27.9億円 | 8.2億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.7億円 | 0.9億円 |
| ▶ 営業外費用 | 1.0億円 | 0.6億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 27.6億円 | 8.5億円 |
| ▶ 特別損失 | — | 0.3億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 27.6億円 | 8.2億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 7.7億円 | 1.1億円 |
| 法人税等調整額 | 0.5億円 | 1.3億円 |
| 法人税等 | 8.2億円 | 2.4億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 19.4億円 | 5.8億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | — | — |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 19.4億円 | 5.8億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 2.1億円 | -9.2億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | 1.5億円 | -4.3億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 14.8億円 | 1.8億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | -0.1億円 | 0.1億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 18.3億円 | -11.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 62.6億円 | 51.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 62.6億円 | 51.1億円 |