企業解説
1. 企業概要
アネスト岩田株式会社は、空気圧縮機（コンプレッサ）、真空機器、および塗装機器・設備を製造販売する機械メーカーです。
- 主要製品： 世界初のオイルフリースクロールコンプレッサやエアーブラシ、自動車補修用スプレーガン等、ニッチ分野で高い世界シェアを誇ります。
- 主要顧客： 自動車産業、半導体製造、食品、医療、DIY市場など多岐にわたります。
- 競合環境： 海外販売比率が50％を超え、グローバル規模での競争力を持ちますが、中国経済の低迷や半導体市場の需給変動の影響を直接的に受けやすい環境にあります。
2. 要点(3行)
- 売上高は544.1億円（前年同期比1.8%増）と微増ながら、半導体・中国向け真空機器の苦戦により純利益は42.8億円（同13.3%減）の減益。
- 2028年3月期に向けた新中期経営計画を開始。ROE11.0%以上の達成を目指し、M&Aを含むインオーガニック成長を加速させる方針。
- 株主還元を大幅強化。従来の配当性向40%から「DOE7.0〜7.5%」へ移行し、年間配当の下限を83円（当期45円）に設定する累進配当を導入。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上・利益： 売上高は過去最高水準を維持しましたが、営業利益は59.0億円（同4.4%減）、経常利益は71.4億円（同10.6%減）と減益。原材料費・物流費の高騰に加え、利益率の高い真空機器の売上減少が響きました。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 355.9億円 | 423.4億円 | 485.1億円 | 534.3億円 | 544.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 42.5億円 | 55.7億円 | 70.4億円 | 79.9億円 | 71.4億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 26.2億円 | 35.4億円 | 43.8億円 | 49.3億円 | 42.8億円 |
| 包括利益 | 32.2億円 | 59.0億円 | 70.6億円 | 81.7億円 | 66.3億円 |
| 純資産額 | 361.3億円 | 402.1億円 | 452.6億円 | 500.7億円 | 535.6億円 |
| 総資産額 | 494.6億円 | 558.2億円 | 601.4億円 | 661.4億円 | 692.0億円 |
| １株当たり純資産額 | 784.91円/株 | 876.2円/株 | 989.09円/株 | 1,109.65円/株 | 1,190.89円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 63.34円/株 | 86.32円/株 | 108.25円/株 | 122.13円/株 | 108.21円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 65.2% | 63.8% | 66.6% | 66.8% | 67.7% |
| 自己資本利益率 | 8.3% | 10.4% | 11.6% | 11.7% | 9.4% |
| 株価収益率 | 1620.0% | 960.0% | 930.0% | 1110.0% | 1060.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 46.0億円 | 38.9億円 | 43.3億円 | 67.7億円 | 97.5億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -10.7億円 | -10.8億円 | -33.2億円 | -12.6億円 | -32.5億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -19.6億円 | -21.0億円 | -23.6億円 | -35.8億円 | -39.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 116.4億円 | 129.2億円 | 120.8億円 | 146.1億円 | 176.9億円 |
| 従業員数 | 174800.0% | 176400.0% | 179900.0% | 186500.0% | 190600.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 405.7億円 | 452.3億円 |
| ▶ 固定資産 | 255.7億円 | 239.7億円 |
| 資産 | 661.4億円 | 692.0億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 127.9億円 | 121.6億円 |
| ▶ 固定負債 | 32.8億円 | 34.8億円 |
| 負債 | 160.7億円 | 156.4億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 397.4億円 | 414.4億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 44.2億円 | 54.2億円 |
| 非支配株主持分 | 59.1億円 | 67.1億円 |
| 純資産 | 500.7億円 | 535.6億円 |
| 負債純資産 | 661.4億円 | 692.0億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 534.3億円 | 544.1億円 |
| 売上原価 | 289.5億円 | 290.9億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 244.8億円 | 253.2億円 |
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 183.0億円 | 194.2億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 61.8億円 | 59.0億円 |
| ▶ 営業外収益 | 19.2億円 | 14.2億円 |
| ▶ 営業外費用 | 1.1億円 | 1.8億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 79.9億円 | 71.4億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.2億円 | 5.4億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.2億円 | 4.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 79.9億円 | 72.7億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 23.4億円 | 18.3億円 |
| 法人税等調整額 | -2.9億円 | 0.8億円 |
| 法人税等 | 20.5億円 | 19.0億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 59.3億円 | 53.7億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 10.0億円 | 10.9億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 49.3億円 | 42.8億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 67.7億円 | 97.5億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -12.6億円 | -32.5億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -35.8億円 | -39.3億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 6.0億円 | 5.2億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 25.3億円 | 30.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 146.1億円 | 176.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 146.1億円 | 176.9億円 |